Strategy kauft weitere 130 Bitcoin für 11,7 Mio. $ während die Gesamtholdings 650.000 BTC erreichen; richtet neue Dividendenreserve von 1,44 Mrd. $ ein

Das Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strategy (ehemals MicroStrategy) hat laut einer 8-K-Einreichung bei der Securities and Exchange Commission am Montag zwischen dem 17. und 30. November zusätzliche 130 BTC für ungefähr 11,7 Millionen Dollar zu einem durchschnittlichen Preis von 89.960 Dollar pro Bitcoin erworben.

Strategy hält nun insgesamt 650.000 BTC — im Wert von etwa 56 Milliarden Dollar — die zu einem durchschnittlichen Preis von 74.436 Dollar pro Bitcoin für Gesamtkosten von etwa 48,4 Milliarden Dollar, einschließlich Gebühren und Ausgaben, gekauft wurden, laut dem Mitbegründer und Executive Chairman des Unternehmens, Michael Saylor. Der Bestand repräsentiert mehr als 3% des gesamten Bitcoin-Angebots von 21 Millionen und impliziert trotz des jüngsten Markt-Rückgangs immer noch etwa 7,6 Milliarden Dollar an Buchgewinnen zu aktuellen Preisen.

Die neuesten Akquisitionen wurden mit Erlösen aus At-the-Market-Verkäufen seiner Stammaktien der Klasse A, MSTR, getätigt. In den letzten zwei Wochen verkaufte Strategy 8.214.000 MSTR-Aktien für ungefähr 1,48 Milliarden Dollar. Zum 30. November bleiben MSTR-Aktien im Wert von 13,37 Milliarden Dollar für die Ausgabe und den Verkauf im Rahmen dieses Programms verfügbar, so das Unternehmen. In diesem Zeitraum wurden keine Aktien seiner verschiedenen ewigen Vorzugsaktien verkauft, wobei insgesamt 30,2 Milliarden Dollar unter diesen ATM-Programmen verbleiben.

Strategy richtet USD-Reserve ein

Zusätzlich kündigte Strategy eine US-Dollar-Reserve von 1,44 Milliarden Dollar an, um die Zahlung von Dividenden auf seine Vorzugsaktien und Zinsen auf seine bestehenden Schulden zu unterstützen, finanziert durch die MSTR-ATM-Verkäufe.

"Die aktuelle Absicht von Strategy ist es, eine USD-Reserve in einer Höhe zu halten, die ausreicht, um mindestens zwölf Monate Dividenden zu finanzieren, und Strategy beabsichtigt, die USD-Reserve im Laufe der Zeit zu stärken, mit dem Ziel, letztendlich 24 Monate oder mehr seiner Dividenden abzudecken", sagte das Unternehmen in der Einreichung. "Die Aufrechterhaltung dieser USD-Reserve sowie ihre Bedingungen und Höhe bleiben dem alleinigen und absoluten Ermessen von Strategy vorbehalten, und Strategy kann die USD-Reserve von Zeit zu Zeit basierend auf Marktbedingungen, Liquiditätsbedarf und anderen Faktoren anpassen."

Letzten Montag schien Strategy seine wöchentlichen Bitcoin-Käufe pausiert zu haben, nachdem es keine neuen Käufe angekündigt hatte, wobei der Gesamtbestand bei 649.870 BTC blieb. Angesichts des Zeitraums vom 17. bis 30. November in der Einreichung vom Montag ist jedoch unklar, wann genau die neuesten Akquisitionen getätigt wurden. Dies folgte auf das, was Saylor als eine "große Woche" in der Vorwoche beschrieb, als er den Kauf weiterer 8.178 BTC für ungefähr 835,6 Millionen Dollar ankündigte — sein größtes Set von Akquisitionen seit Juli.

Anstelle seiner üblichen Akquisitionshinweise postete Saylor am Sonntag ein Update auf Strategys Bitcoin-Tracker und erklärte: "Was wäre, wenn wir anfangen, grüne Punkte hinzuzufügen?" — wahrscheinlich bezogen auf die neue 1,44 Milliarden Dollar USD-Reserve für Dividenden- und Zinszahlungen.

"Die Einrichtung einer USD-Reserve als Ergänzung zu unserer BTC-Reserve markiert den nächsten Schritt in unserer Entwicklung, und wir glauben, dass sie uns besser positionieren wird, um kurzfristige Marktvolatilität zu navigieren und gleichzeitig unsere Vision zu verwirklichen, der weltweit führende Emittent von Digital Credit zu sein", sagte Saylor am Montag.

Laut Bitcoin Treasuries-Daten gibt es jetzt 195 öffentliche Unternehmen, die irgendeine Form von Bitcoin-Akquisitionsmodell übernommen haben. MARA, das von Tether unterstützte Twenty One, Metaplanet, Adam Back und das von Cantor Fitzgerald unterstützte Bitcoin Standard Treasury Company, Bullish, Riot Platforms, Coinbase, CleanSpark und Trump Media bilden den Rest der Top 10 mit jeweils 53.250 BTC, 43.514 BTC, 30.823 BTC, 30.021 BTC, 24.300 BTC, 19.324 BTC, 14.548 BTC, 13.011 BTC und 11.542 BTC.

Während die Anzahl der Bitcoin-Treasury-Unternehmen immer noch zunimmt, ist der Wert vieler Aktien der Kohorte deutlich von ihren Sommerhöchstständen gefallen, und ihre Marktkapitalisierung-zu-Nettovermögen-Verhältnisse haben sich stark zusammengezogen. Die Stammaktie von Strategy ist beispielsweise seit Juli um 61% gefallen, wobei ihr mNAV derzeit bei etwa 0,9 liegt.

Letzte Woche sagten Analysten von TD Cowen, dass trotz Strategys Bitcoin-Prämie, die "in Richtung der 'Krypto-Winter'-Tiefststände" von 2021-2022 geht, sie immer noch erwarten, dass das Unternehmen besser abschneidet, wenn sich Bitcoin erholt, und halten an einem Kursziel von 535 Dollar für MSTR fest.

'Unsere Überzeugung in Bitcoin ist unerschütterlich'

Anfang November schlug Saylor auch einen trotzigen Ton an und wehrte sich gegen die Idee, dass es aus den MSCI-Indizes entfernt werden könnte, inmitten des Ausverkaufs der Aktie.

JPMorgan-Analysten hatten gewarnt, dass Strategy Milliarden von Dollar aus seiner Aktie abfließen sehen könnte, wenn MSCI es aus wichtigen Aktienindizes entfernen würde.

Strategy ist derzeit in Indizes wie dem Nasdaq-100, MSCI USA und MSCI World enthalten, was effektiv ermöglicht, dass Bitcoin-Exposure sowohl in Retail- als auch in institutionelle Portfolios über passive Anlagevehikel einsickert.

Die JPMorgan-Analysten schätzen, dass etwa 9 Milliarden Dollar seiner Marktkapitalisierung von 50 Milliarden Dollar in passiven Fonds liegen, die diese Indizes nachbilden. "Abflüsse könnten sich auf 2,8 Milliarden Dollar belaufen, wenn Strategy aus MSCI-Indizes ausgeschlossen wird, und 8,8 Milliarden Dollar aus allen anderen Aktienindizes, wenn andere Indexanbieter sich entscheiden, MSCI zu folgen", sagten sie.

"Kein passives Vehikel oder Holdinggesellschaft könnte tun, was wir tun. Die Indexklassifizierung definiert uns nicht", sagte Saylor als Antwort. "Unsere Strategie ist langfristig, unsere Überzeugung in Bitcoin ist unerschütterlich, und unsere Mission bleibt unverändert: die erste digitale Währungsinstitution der Welt auf einer Grundlage von solidem Geld und finanzieller Innovation aufzubauen."

MSCI soll seine Entscheidung am 15.01.2026 treffen — ein Datum, das die JPMorgan-Analysten als "entscheidend" für die Aktie beschrieben.

MSTR schloss am Freitag mit einem Plus von 0,9% bei 177,18 Dollar, ist aber derzeit im vorbörslichen Handel am Montag um 4% gefallen, laut The Block's Strategy-Preisseite. Die Aktie gewann insgesamt 2,6% in der letzten Woche, bleibt aber mit 41% im Jahresvergleich negativ, verglichen mit Bitcoins Verlust von 7,2%.

Aktualisiert mit zusätzlichen Details im gesamten Text.