Die U.S. Aktie hatte gestern einen Feiertag, aber der taiwanesische Aktienmarkt setzte heute seinen Aufwärtstrend fort und stieg bis zum Redaktionsschluss um fast 200 Punkte – der fünfte Anstieg in Folge. Zur Überraschung der Anleger erreichte die Aktie des "Aktienkönigs" Alchip heute das Tageslimit und stellte mit 7.315 TWD einen neuen Rekord am taiwanesischen Aktienmarkt auf.
Institutionelle Investoren haben die Nettokäufe ausländischer Investoren in ETFs diese Woche analysiert und festgestellt, dass sie sich hauptsächlich auf ertragsstarke Produkte konzentrierten. Unter den Top 15 der meistgekauften ETFs waren 10 Anleihen-ETFs, insbesondere High-Yield-Anleihen und langfristige Staatsanleihen. Bei Aktien-ETFs waren Dividenden-ETFs, aktiv gemanagte ETFs und Immobilien-ETFs besonders beliebt.
Zu den von ausländischen Investoren bevorzugten ETFs gehören Yuanta ESG Investment Grade Bond 20+ (00937B), Fuh Hwa FTSE Real Estate (00712), First Securities Selected High Yield Bond (00981B), Cathay 20-Year US Treasury (00687B) und Yuanta 20-Year US Treasury (00679B).
Außerdem stehen Yuanta Taiwan Select High Dividend (00919) und der aktiv gemanagte Uni-President Global Innovation (00988A) auf der Liste.
Wang Xinyu, Managerin des First Securities Selected High Yield Bond ETF (00981B), erklärt, dass die lockere Geldpolitik, die der Präsident der New Yorker Fed, Williams, angedeutet hat, zusammen mit der bevorstehenden Ernennung eines neuen Fed-Vorsitzenden, die Markterwartungen für eine US-Zinssenkung im Dezember deutlich erhöht hat. Eine weitere Zinssenkung würde sich positiv auf die Anleihenkurse auswirken, weshalb Anleger sich frühzeitig für dieses Szenario positionieren sollten.
Su Dingyu, Fondsmanager des Cathay Taiwan Technology Leaders (00881), erklärt, dass die taiwanesische Hardware-Lieferkette, IC-Design, Auftragsfertigung, Server-Montage, Stromversorgung, Kühlung und andere Schlüsselkomponenten davon profitieren werden. Der ETF 00881 deckt mit seinem Fokus auf taiwanesische Halbleiter und AI-Server-Marktführer nicht nur TSMC ab, sondern ist auch umfassend in MediaTek, Quanta und Accton positioniert, was ihm ein starkes Wachstumspotenzial und Branchenrepräsentativität verleiht.
Su erklärt, dass Googles TPU eine ASIC-Architektur (Application-Specific Integrated Circuit) verwendet, die speziell für KI-Berechnungen optimiert ist und sich durch Spezialisierung und hohe Effizienz auszeichnet. Im Vergleich dazu zeichnen sich GPUs durch Vielseitigkeit und parallele Verarbeitungsfähigkeiten aus. Der Aufstieg der TPUs symbolisiert den Beginn einer neuen Ära im KI-Computing, in der GPUs und ASICs konkurrieren.
Su führt aus, dass bei den wichtigsten Komponenten von 00881 im Bereich Chip-Design MediaTek dank seiner Technologie für Hochgeschwindigkeitsrechner und Kommunikationschips erfolgreich in den neuen Markt für ASIC-Design-Services eingedrungen ist und zu einem wichtigen technologischen Partner für internationale Giganten wie Google im Bereich KI-ASIC geworden ist. Dies schafft eine Wachstumskurve mit hohen Margen und erweitert den Wettbewerbsvorteil der taiwanesischen IC-Design-Branche. Im Bereich der Hardware-Implementierung profitiert Quanta als wichtiger ODM-Hersteller, der seit Jahren mit Google zusammenarbeitet, direkt von den durch Gemini 3 angetriebenen Hardware-Upgrades. Für die Geschwindigkeit der TPUs ist die Datenübertragungsrate zwischen den Chips entscheidend, und Accton als führender Anbieter von High-End-Netzwerk-Switches kann die strengen Anforderungen von TPU-Clustern (TPU Pods) an extrem niedrige Latenz und hohe Bandbreite erfüllen.
Mit Blick auf die Zukunft erklärt Su, dass unabhängig davon, ob GPUs oder TPUs letztendlich die Führung übernehmen, beide die umfassende Expansion des KI-Marktes vorantreiben werden – ähnlich wie der Wettbewerb zwischen iOS und Android in der Smartphone-Ära, der letztendlich die Gesamtnachfrage steigerte. Der aktuelle Wettbewerb beschleunigt KI-Computing, Modelltraining und Chip-Entwicklung und bringt strukturelles Wachstum für das Technologie-Ökosystem. Für Anleger, die an diesem technologischen Fest teilnehmen möchten, ist es besser, eine diversifizierte Strategie zu verfolgen, anstatt auf eine einzelne Technologie oder ein einzelnes Unternehmen zu setzen. Durch ETFs wie 00881, die führende Technologieunternehmen mit Forschungskapital und technologischen Wettbewerbsvorteilen abdecken, können Anleger vom langfristigen Wachstum im KI-Zeitalter profitieren.
Aktiv gemanagte taiwanesische ETFs erfreuen sich weiterhin großer Beliebtheit. Laut den neuesten CMONEY-Statistiken haben die fünf aktiv gemanagten taiwanesischen ETFs auf dem Markt sowohl bei der Anzahl der Begünstigten als auch beim Volumen neue Höchststände erreicht. Die Zahl der Begünstigten stieg auf 414.612 Personen – ein neuer Höchststand in der sechsten Woche in Folge – und das Volumen erreichte 78,59 Milliarden, womit die 100-Milliarden-Marke in Reichweite ist.
Chen Chaozheng, Manager des im Dezember aufzulegenden aktiv gemanagten Yuanta Technology Innovation ETF (00992A), erklärt, dass Taiwan als wichtiger Teil der globalen KI-Lieferkette glänzende Ergebnisse bei entsprechenden Konzeptaktien erzielt hat und damit auch die Leistung des gesamten taiwanesischen Aktienmarktes antreibt. Die taiwanesische KI-Lieferkette umfasst die gesamte Wertschöpfungskette vom Chip-Design über Fertigung, Verpackung und Montage bis hin zu Endanwendungen, einschließlich Wafer-Fertigung, Chip-Design, fortschrittliche Verpackung und Substrate, Server-Herstellung und -Montage, Server-Komponenten sowie Test- und Systemintegration. Dazu gehören auch Bereiche im Zusammenhang mit KI-Infrastruktur wie Strom und Konnektoren. Langfristig ist der KI-Infrastrukturaufbau ein mehrjähriger Trend, und es wird empfohlen, die Anlagestrategie auf "Aktienauswahl statt Marktauswahl" umzustellen, mit Fokus auf Gruppen mit der höchsten langfristigen KI-Nachfragesicherheit.
Chen Yuanyi, Manager des aktiv gemanagten Yuanta Taiwan Strong Performer ETF (00982A), erklärt, dass der Markt nach starken Schwankungen aus technischer Sicht nun sequentielle Unterstützung bei der 60-Tage-Linie, der Halbjahres-Linie und dem 15-fachen KGV findet. Es wird erwartet, dass der Markt bis zum Jahresende in einer breiten Seitwärtsbewegung verharren wird. Die empfohlene Strategie ist, bei Erholungen nicht zu jagen und bei Rücksetzern schrittweise in qualitativ hochwertige Einzelwerte mit substanziellen KI-Aufträgen einzusteigen.
(Quelle: WinNews)

