Die Aktien von Meta Platforms sind stark gefallen, nachdem das Unternehmen stärker als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal gemeldet, aber seine Kapitalausgabenprognose für 2026 angehoben hat, was die Bedenken der Investoren hinsichtlich der Kosten der KI-Expansion erneuerte.
Die Meta-Aktie fiel im frühen Handel am Donnerstag um mehr als 10 % und brachte das Unternehmen auf Kurs für seinen größten Eintagesrückgang seit Oktober 2025, mit einem Handelsstand von 609 $ zum Redaktionsschluss. Der Rückgang vernichtete etwa 160 bis 170 Milliarden Dollar an Marktwert, obwohl das Unternehmen Umsatz und Gewinn über den Wall-Street-Erwartungen meldete.
Dennoch hat Jim Cramer die Investoren trotz des Kursrückgangs nach den Quartalszahlen aufgefordert, Meta nicht aufzugeben. Er sagte, er habe weiterhin Vertrauen in Mark Zuckerbergs KI-Strategie und betrachte die Ausgabenerhöhung als Teil von Metas langfristigem Wachstumsplan.
Das Unternehmen erzielte im ersten Quartal einen Umsatz von 56,3 Milliarden Dollar, über der Konsensschätzung von 55,5 Milliarden Dollar. Der Gewinn je Aktie lag bei 10,44 $, verglichen mit Erwartungen von etwa 8,15 $. Ohne einen einmaligen Steuervorteil von 8 Milliarden Dollar lagen die bereinigten Gewinne näher bei 7,31 $ je Aktie.
KI-Investitionsprognose treibt den Ausverkauf an
Der Ausverkauf konzentrierte sich auf Metas aktualisierte Kapitalausgabenprognose. Das Unternehmen erwartet nun Kapitalausgaben für 2026 zwischen 125 und 145 Milliarden Dollar, gegenüber dem früheren Bereich von 115 bis 135 Milliarden Dollar.
Meta, das wie berichtet Stellenstreichungen plant, nannte höhere Komponentenkosten und zusätzliche Rechenzentrumsausgaben als Hauptgründe für den Anstieg. Das Unternehmen investiert stark in KI-Infrastruktur, einschließlich Chips, Server, Rechenzentren und Modellentwicklung.
Investoren sind gegenüber großen KI-Ausgabenplänen im Big-Tech-Bereich vorsichtiger geworden. Alphabet, Microsoft, Amazon und Meta werden voraussichtlich in diesem Jahr zusammen mehr als 650 Milliarden Dollar für KI-bezogene Infrastruktur ausgeben.
Metas höhere Capex-Prognose warf Fragen auf, wie schnell das Unternehmen diese Ausgaben in messbare Erträge umwandeln kann. Analysten haben festgestellt, dass Alphabet und Microsoft klarere kurzfristige Umsatzgewinne aus Cloud-Computing- und KI-Diensten zeigten, während Metas KI-Investitionen enger mit der Werbeoptimierung, dem Content-Ranking und der langfristigen Produktentwicklung verbunden sind.
Trotz der Marktreaktion zeigte Metas operatives Geschäft weiterhin Stärke. Die Jahresausgaben werden voraussichtlich weiterhin in einem Bereich von 162 bis 169 Milliarden Dollar bleiben.
Werbe- und Nutzerkennzahlen bleiben stark
Metas Kernwerbegeschäft verzeichnete im Quartal ein starkes Wachstum. Die Anzeigenimpressionen in seinen Apps stiegen im Jahresvergleich um 19 %, während der Durchschnittspreis pro Anzeige um 12 % stieg.
Diese Kombination wird genau beobachtet, da höhere Impressionen und höhere Preise selten gleichzeitig beschleunigen. Die Zuwächse deuten darauf hin, dass die Nachfrage nach Metas Werbeinventar stark blieb, während das Engagement auf seinen Plattformen weiterhin die Preisgestaltung unterstützte.
Die täglich aktiven Nutzer in Metas Apps erreichten im März 3,56 Milliarden, ein Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr. Die Zahl lag leicht unter den 3,58 Milliarden, die im Vorquartal gemeldet wurden, wobei Meta auf Internetunterbrechungen im Iran und WhatsApp-Einschränkungen in Russland hinwies.
Das Reels-Engagement verbesserte sich ebenfalls, wobei die verbrachte Zeit nach Instagram-Ranking-Änderungen um 10 % stieg. Die Facebook-Videozeit stieg um mehr als 8 % und verzeichnete damit den größten sequenziellen Anstieg seit vier Jahren.
Meta meldete auch ein Wachstum bei der WhatsApp-Monetarisierung. Der Umsatz aus der Family of Apps „Sonstiges" stieg im Jahresvergleich um 74 %, unterstützt durch Business-Messaging und verwandte Dienste.
Regulierung und technische Niveaus erhöhen den Druck
Meta sieht sich auch in Europa mit regulatorischer Kontrolle konfrontiert. Die Europäische Kommission hat festgestellt, dass das Unternehmen vorläufig gegen den Digital Services Act verstoßen hat, wegen angeblicher Versäumnisse, minderjährige Nutzer am Zugang zu Facebook und Instagram zu hindern.
Die Regulierungsbehörden sagten, Minderjährige könnten Altersbeschränkungen umgehen, indem sie falsche Geburtsdaten eingeben, und dass das Melden von minderjährigen Konten zu schwierig sei. Wenn die Ergebnisse bestätigt werden, könnte Meta Geldbußen von bis zu 6 % seines globalen Jahresumsatzes drohen.
Die Aktie steht auch unter technischem Druck. Laut Marktanalyst Ali Charts wird der META-Aktienkurs nach wiederholten starken Markt-Rückgängen in einer volatilen Preisvolatilitäts-Spanne gehandelt. Der jüngste Rückgang drückte die Aktien in Richtung der 600-$-Marke, nachdem sie nahe der Widerstandszone von 650 $ bis 720 $ abgewiesen wurden.
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Die 600-$-Marke ist nun eine kurzfristige Unterstützungsstufe, gefolgt von 565 $ und dann dem vorherigen Tief nahe 520 $. Auf der Oberseite wäre eine Bewegung zurück über 650 $ erforderlich, um das unmittelbare bärische Setup zu schwächen und einen Weg in Richtung 700 $ bis 720 $ wiederzueröffnen.
Trotz des Preistrends bleiben die Analystenansichten gespalten. JPMorgan hat Meta von Übergewichten auf Neutral herabgestuft und sein Kursziel von 825 $ auf 725 $ gesenkt. Evercore ISI hingegen hob sein Ziel von 900 $ auf 930 $ an und behielt dabei ein Outperform-Rating bei, unter Berufung auf Metas Fähigkeit, KI zur Verbesserung von Verbraucher- und Werbeprodukten einzusetzen.
Quelle: https://coinpaper.com/16752/meta-stock-falls-over-10-after-earnings-as-ai-spending-outlook-hits-sentiment
