ক্রিপ্টো স্পট ট্রেডিং ভলিউম দ্রুত হ্রাস: তিন মাসে ভলিউম অর্ধেক হওয়ায় বাজার গুরুতর লিকুইডিটি পরীক্ষার মুখোমুখি

BitcoinWorld

ক্রিপ্টো স্পট ট্রেডিং ভলিউম তলানিতে: তিন মাসে ভলিউম অর্ধেক হওয়ায় বাজার সংকটজনক তরলতা পরীক্ষার সম্মুখীন

বৈশ্বিক ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারগুলি একটি গুরুত্বপূর্ণ তরলতা চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন কারণ নতুন তথ্য প্রকাশ করে যে স্পট ট্রেডিং ভলিউম মাত্র তিন মাসে অর্ধেক হয়ে গেছে। এই নাটকীয় সংকোচন, যা প্রথম জানুয়ারি ২০২৫-এ Cointelegraph দ্বারা রিপোর্ট করা হয়েছিল, বিনিয়োগকারীদের আচরণ এবং বাজার কাঠামোতে একটি গভীর পরিবর্তনের সংকেত দেয়। এই হ্রাস প্রধান এক্সচেঞ্জগুলিতে Bitcoin ট্রেডিং কার্যক্রমে একটি চমকপ্রদ পতনকে কেন্দ্র করে, যা বিশ্লেষকদের অন্তর্নিহিত কারণ এবং পুনরুদ্ধারের সম্ভাব্য পথ পরীক্ষা করতে উৎসাহিত করছে। ফলস্বরূপ, বাজারের স্থিতিস্থাপকতা এখন তীব্র পর্যবেক্ষণের অধীনে রয়েছে।

ক্রিপ্টো স্পট ট্রেডিং ভলিউম তীব্র মন্দায় প্রবেশ করছে

সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ তথ্য আসে Binance থেকে, বিশ্বের বৃহত্তম ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জ। এর Bitcoin ট্রেডিং ভলিউম অক্টোবরে প্রায় $200 বিলিয়ন থেকে জানুয়ারিতে মাত্র $104 বিলিয়নে নেমে এসেছে। একক ত্রৈমাসিকে এই ৪৮% পতন সাম্প্রতিক বছরগুলির মধ্যে সবচেয়ে গুরুতর সংকোচনের একটি প্রতিনিধিত্ব করে। তদুপরি, এই প্রবণতা একটি একক প্ল্যাটফর্মে বিচ্ছিন্ন নয়। অন্যান্য প্রধান এক্সচেঞ্জের সামগ্রিক তথ্য স্পট বাজার কার্যক্রম থেকে একটি ব্যাপক-ভিত্তিক পশ্চাদপসরণ নিশ্চিত করে। বাজার অংশগ্রহণকারীরা স্পষ্টতই আরও সতর্ক অবস্থান গ্রহণ করছে, সক্রিয় স্পট ট্রেডিংয়ের পরিবর্তে সম্পদ ধরে রাখা বা ডেরিভেটিভ বাজারে জড়িত হওয়া পছন্দ করছে।

বেশ কয়েকটি আন্তঃসংযুক্ত কারণ এই হ্রাসকে চালিত করছে। প্রাথমিকভাবে, বিশ্লেষকরা পূর্ববর্তী বছরের ১০ অক্টোবর ঘটে যাওয়া একটি বড় আকারের জোরপূর্বক লিকুইডেশন ইভেন্টের দিকে নির্দেশ করছেন। এই ইভেন্টটি বিক্রয়ের একটি ক্যাসকেড ট্রিগার করেছিল, যা একযোগে আত্মবিশ্বাস এবং মূলধন উভয়কে ক্ষয় করেছিল। অতিরিক্তভাবে, পরবর্তী মাসগুলিতে কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ থেকে টেকসই স্টেবলকয়েন বহিঃপ্রবাহ দেখা গেছে। Tether (USDT) এবং USD Coin (USDC) এর মতো স্টেবলকয়েনগুলি বেশিরভাগ ক্রিপ্টোকারেন্সির জন্য প্রাথমিক ট্রেডিং জোড়া। এক্সচেঞ্জ ওয়ালেট থেকে তাদের অপসারণ সরাসরি ট্রেড সম্পাদনের জন্য উপলব্ধ তরলতা হ্রাস করে, একটি পাতলা এবং আরও অস্থির বাজার পরিবেশ তৈরি করে।

তরলতা নিষ্কাশন: স্টেবলকয়েন বহিঃপ্রবাহ এবং বাজার মূলধন সংকোচন

এক্সচেঞ্জে তরলতার হ্রাস একটি বহুমুখী সমস্যা। প্রথমত, প্রধান স্টেবলকয়েনগুলির মোট বাজার মূলধন হ্রাস পেয়েছে। এই হ্রাসের অর্থ হল ক্রিপ্টো ইকোসিস্টেমের মধ্যে সঞ্চালিত ডিজিটাল ডলার-সমতুল্য মূলধন কম রয়েছে। দ্বিতীয়ত, অবশিষ্ট স্টেবলকয়েন সরবরাহের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ এক্সচেঞ্জ-নিয়ন্ত্রিত ওয়ালেট থেকে ব্যক্তিগত, কোল্ড স্টোরেজে চলে যাচ্ছে। এই আন্দোলন ইঙ্গিত করে যে বিনিয়োগকারীরা মূলধন সরিয়ে নিচ্ছে, অন্যান্য ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনার জন্য নয়, বরং বাজার ঝুঁকি থেকে নিরাপদে রাখার জন্য।

প্রভাবটি স্পষ্ট: ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলিতে সহজে উপলব্ধ মূলধন কম থাকায়, বাজারের গভীরতা হ্রাস পায়। বড় অর্ডারগুলির এখন দাম সরানোর একটি বৃহত্তর সম্ভাবনা রয়েছে, যা স্লিপেজ বৃদ্ধি করে এবং প্রাতিষ্ঠানিক এবং খুচরা উভয় অংশগ্রহণকে নিরুৎসাহিত করে। এটি একটি নেতিবাচক ফিডব্যাক লুপ তৈরি করে যেখানে কম ভলিউম খারাপ ট্রেড সম্পাদনের দিকে নিয়ে যায়, যা পরিবর্তে আরও ট্রেডিং নিরুৎসাহিত করে। নীচের টেবিলটি বাজার পরিস্থিতির পার্থক্য চিত্রিত করে:

বিশেষজ্ঞ অন্তর্দৃষ্টি: সামষ্টিক অর্থনৈতিক ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য অনুঘটক

Justin d'Anethan, Arctic Digital-এর প্রধান গবেষক, একটি গুরুত্বপূর্ণ ভবিষ্যৎমুখী দৃষ্টিভঙ্গি প্রদান করেন। তিনি আগামী মাসগুলিতে Bitcoin-এর জন্য প্রাথমিক ঝুঁকি হিসাবে সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলি চিহ্নিত করেন। বিশেষত, মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভের একটি সম্ভাব্য কঠোর মোড়—যেমন হার কমানো বিলম্বিত করা বা কঠোরকরণে ফিরে আসার ইঙ্গিত দেওয়া—ডলারকে শক্তিশালী করতে পারে এবং ক্রিপ্টোকারেন্সির মতো ঝুঁকি সম্পদ থেকে তরলতা নিষ্কাশন করতে পারে। উচ্চতর সুদের হার ঐতিহ্যগতভাবে অস্থির ডিজিটাল সম্পদের তুলনায় নিরাপদ, ফলন-বহনকারী সম্পদকে আরও আকর্ষণীয় করে তোলে।

তবে, d'Anethan বাজার পুনরুদ্ধারের জন্য বেশ কয়েকটি সম্ভাব্য অনুঘটকও রূপরেখা দেন। মার্কিন স্পট Bitcoin ETF-এ সামঞ্জস্যপূর্ণ প্রবাহের পুনঃসূচনা নতুন প্রাতিষ্ঠানিক আত্মবিশ্বাস প্রদর্শন করবে এবং সরাসরি ক্রয় চাপ বৃদ্ধি করবে। তদুপরি, স্পষ্ট, ক্রিপ্টো-বান্ধব আইন প্রণয়ন নিয়ন্ত্রক অনিশ্চয়তা হ্রাস করতে পারে, যা প্রাতিষ্ঠানিক গ্রহণের দীর্ঘস্থায়ী বাধা। অবশেষে, মার্কিন কর্মসংস্থান ডেটা ধীর হওয়া ফেডারেল রিজার্ভকে আরও নমনীয় নীতি গ্রহণ করতে উৎসাহিত করতে পারে, বাজার তরলতা বৃদ্ধি করে এবং অনুমানমূলক সম্পদকে উপকৃত করে। বাজার এখন এই বিপরীত শক্তিগুলির মধ্যে ভারসাম্য রাখছে।

ডিজিটাল সম্পদ বাজারের জন্য এগিয়ে যাওয়ার পথ

ঐতিহাসিক বিশ্লেষণ দেখায় যে কম স্পট ভলিউমের সময়কাল প্রায়শই প্রধান বাজার পরিবর্তনের পূর্বে হয়। এই পর্যায়গুলি পূর্ববর্তী বুল বাজার থেকে লাভ একীভূত করতে পারে বা পরবর্তী চক্রের জন্য একটি ভিত্তি তৈরি করতে পারে। বর্তমান পরিবেশ বাজার অবকাঠামোর পরিপক্কতা পরীক্ষা করে। বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ (DEX) এবং ওভার-দ্য-কাউন্টার (OTC) ডেস্কগুলি মোট ভলিউমের তাদের অংশে একটি আপেক্ষিক বৃদ্ধি দেখতে পারে কারণ অংশগ্রহণকারীরা বিকল্প তরলতা পুল খুঁজছে। তদুপরি, এই ভলিউম খরা এক্সচেঞ্জগুলিকে তাদের প্ল্যাটফর্মে ব্যবসায়ীদের ফিরিয়ে আনতে নতুন পণ্য এবং ফি কাঠামোর সাথে উদ্ভাবন করার জন্য চাপ দেয়।

স্পট বাজারের স্বাস্থ্য দীর্ঘমেয়াদী গ্রহণের জন্য মৌলিক। এটি সম্পদের জন্য প্রাথমিক মূল্য আবিষ্কার প্রক্রিয়া প্রদান করে এবং ডেরিভেটিভ এবং স্পট দামের মধ্যে স্বাস্থ্যকর সালিসের জন্য অপরিহার্য। একটি দীর্ঘায়িত মন্দা আরও পরিশীলিত আর্থিক পণ্যগুলির বিকাশ বিলম্বিত করতে পারে, যেমন অন্যান্য বিচারব্যবস্থায় Bitcoin-ভিত্তিক ETF বা টোকেনাইজড বাস্তব-বিশ্ব সম্পদ প্ল্যাটফর্ম। অতএব, ভলিউম প্রবণতা পর্যবেক্ষণ বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারী উভয়ের জন্য একটি শীর্ষ অগ্রাধিকার রয়ে গেছে।

উপসংহার

তিন মাসে ক্রিপ্টো স্পট ট্রেডিং ভলিউম অর্ধেক হওয়া ডিজিটাল সম্পদ বাজারের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সংযোগস্থল চিহ্নিত করে। একটি প্রধান লিকুইডেশন ইভেন্ট দ্বারা ট্রিগার করা এবং স্টেবলকয়েন বহিঃপ্রবাহ দ্বারা বৃদ্ধি করা, এই তরলতা সংকোচন ব্যবসায়ীদের জন্য তাৎক্ষণিক চ্যালেঞ্জ এবং বাজারের গভীরতা সম্পর্কে দীর্ঘমেয়াদী প্রশ্ন উপস্থাপন করে। যদিও সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রতিকূলতা একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি সৃষ্টি করে, ETF প্রবাহ এবং সহায়ক আইনের মতো সম্ভাব্য অনুঘটক পুনরুদ্ধারের জন্য একটি রোডম্যাপ প্রদান করে। শেষ পর্যন্ত, কম কার্যকলাপের এই সময়কালে নেভিগেট করার বাজারের ক্ষমতা এর বিকশিত স্থিতিস্থাপকতা এবং পরিপক্কতা প্রদর্শন করবে। আগামী মাসগুলি গুরুত্বপূর্ণ হবে।

FAQs

প্রশ্ন ১: ক্রিপ্টোকারেন্সিতে 'স্পট ট্রেডিং ভলিউম' এর অর্থ কী?
উত্তর ১: স্পট ট্রেডিং ভলিউম এক্সচেঞ্জগুলিতে ক্রিপ্টোকারেন্সির তাৎক্ষণিক, নিষ্পত্তি করা ট্রেডের মোট মূল্যকে বোঝায়। এটি ফিউচার বা ডেরিভেটিভ ট্রেডিংয়ের বিপরীতে, যেখানে চুক্তিগুলি ভবিষ্যতের তারিখে নিষ্পত্তি করা হয়। উচ্চ স্পট ভলিউম সাধারণত শক্তিশালী তরলতা এবং সক্রিয় মূল্য আবিষ্কার নির্দেশ করে।

প্রশ্ন ২: কেন স্টেবলকয়েন বহিঃপ্রবাহ ট্রেডিং ভলিউমকে প্রভাবিত করে?
উত্তর ২: স্টেবলকয়েনগুলি হল এক্সচেঞ্জগুলিতে ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনা এবং বিক্রি করার জন্য ব্যবহৃত প্রাথমিক 'নগদ'। যখন স্টেবলকয়েন এক্সচেঞ্জ ওয়ালেট থেকে প্রবাহিত হয়, তখন ট্রেড সম্পাদনের জন্য সহজলভ্য মূলধন কম থাকে। এটি বাজারের গভীরতা হ্রাস করে, মূল্য স্লিপেজ বৃদ্ধি করে, এবং ট্রেডিং কার্যকলাপকে নিরুৎসাহিত করে, যার ফলে সামগ্রিক ভলিউম কমে যায়।

প্রশ্ন ৩: ১০ অক্টোবরের 'জোরপূর্বক লিকুইডেশন ইভেন্ট' কী ছিল?
উত্তর ৩: যদিও নির্দিষ্ট বিবরণ পরিবর্তিত হয়, একটি জোরপূর্বক লিকুইডেশন ইভেন্ট সাধারণত ঘটে যখন একটি তীব্র মূল্য পতন লিভারেজ পজিশনের জন্য স্বয়ংক্রিয় বিক্রয় অর্ডার ট্রিগার করে। এটি বিক্রয়ের একটি ক্যাসকেড তৈরি করে কারণ মার্জিন প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে পজিশনগুলি বন্ধ করা হয়, দ্রুত দাম এবং ভলিউম কমিয়ে দেয় যেহেতু তরলতা নিঃশেষ হয়ে যায়।

প্রশ্ন ৪: কীভাবে Bitcoin ETF প্রবাহ প্রবণতা বিপরীত করতে সাহায্য করতে পারে?
উত্তর ৪: মার্কিন স্পট Bitcoin ETF-এ সামঞ্জস্যপূর্ণ প্রবাহের জন্য তহবিল ইস্যুকারীদের ক্রমাগত খোলা বাজারে Bitcoin ক্রয় করতে হবে। এটি ক্রয়-পক্ষের চাহিদার একটি স্থিতিশীল উৎস তৈরি করে, যা বাজারের সেন্টিমেন্ট উন্নত করতে পারে, তরলতা বৃদ্ধি করতে পারে এবং অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের অংশগ্রহণ করতে উৎসাহিত করতে পারে, সম্ভাব্যভাবে সামগ্রিক স্পট ট্রেডিং ভলিউম বৃদ্ধি করতে পারে।

প্রশ্ন ৫: কম ট্রেডিং ভলিউম কি সবসময় ক্রিপ্টো বাজারের জন্য খারাপ?
উত্তর ৫: অগত্যা নয়। যদিও অত্যন্ত কম ভলিউম কম আগ্রহ নির্দেশ করতে পারে এবং উচ্চ অস্থিরতা সৃষ্টি করতে পারে, মাঝারি ভলিউমের সাথে একত্রীকরণের সময়কাল বাজারকে পূর্ববর্তী লাভ শোষণ করতে, দুর্বল পজিশনগুলি বের করে দিতে এবং টেকসই ভবিষ্যত বৃদ্ধির জন্য একটি শক্তিশালী ভিত্তি তৈরি করতে দিতে পারে। প্রসঙ্গ এবং সময়কাল মূল কারণ।

এই পোস্ট ক্রিপ্টো স্পট ট্রেডিং ভলিউম তলানিতে: তিন মাসে ভলিউম অর্ধেক হওয়ায় বাজার সংকটজনক তরলতা পরীক্ষার সম্মুখীন প্রথম BitcoinWorld-এ প্রকাশিত হয়েছিল।