سهم Chewy (CHWY) يرتفع 13% على توقعات إيرادات قوية لعام 2026 وتوفير التكاليف من الذكاء الاصطناعي

النقاط الرئيسية

• ارتفعت أسهم Chewy بنحو 13٪ بعد توقعات الإيرادات لعام 2026 بقيمة 13.6 مليار دولار - 13.75 مليار دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت
• بلغت إيرادات الربع الرابع 3.26 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8.1٪ عند احتساب الأسبوع الإضافي في فترة العام السابق
• توسعت قاعدة العملاء بنسبة 4٪ لتصل إلى 21.3 مليون مستخدم نشط؛ وزاد متوسط الإنفاق لكل عميل بنسبة 2.2٪ ليصل إلى 591 دولار
• تتوقع الشركة أن مبادرات الذكاء الاصطناعي ستحقق تخفيضات في التكاليف السنوية بأكثر من 50 مليون دولار بحلول عام 2027، مع توقع وفورات أولية بـ"عشرات الملايين المنخفضة" لعام 2026
• توسعت شبكة Chewy Vet Care لتشمل 18 منشأة وتمثل خط الأعمال الأسرع توسعاً للشركة من حيث إنفاق العملاء

قدمت Chewy النتائج المالية للربع الرابع يوم الأربعاء والتي تتماشى مع توقعات وول ستريت، على الرغم من أن التوجيهات المستقبلية لعام 2026 هي التي أثارت حماس المستثمرين بشكل كبير.

Chewy, Inc., CHWY

أصدرت منصة منتجات الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت توجيهات للإيرادات السنوية الكاملة تتراوح بين 13.6 مليار دولار إلى 13.75 مليار دولار. تجاوزت هذه التوقعات تقدير إجماع المحللين البالغ 13.58 مليار دولار، مما دفع الأسهم للارتفاع بنحو 13٪ خلال جلسة الأربعاء لتغلق بالقرب من 26.50 دولار.

بلغ إجمالي إيرادات الربع الرابع 3.26 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 0.5٪ على أساس معلن وزيادة بنسبة 8.1٪ بعد تعديل التباين في التقويم مع الربع المقارن من العام السابق. توافق هذا الرقم مع توقعات المحللين. توسع هامش الربح الإجمالي بمقدار 90 نقطة أساس ليصل إلى 29.4٪، بينما زاد EBITDA المعدل من 124.5 مليون دولار إلى 162.3 مليون دولار.

سجلت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 0.27 دولار، منخفضة سنت واحد عن إجماع وول ستريت البالغ 0.28 دولار. على أساس GAAP، وصل صافي الدخل إلى 39.2 مليون دولار، أو 0.09 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ 22.8 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

ارتفع عدد العملاء النشطين بنسبة 4٪ على أساس سنوي ليصل إلى 21.3 مليون مستخدم. زادت صافي المبيعات لكل عميل نشط بنسبة 2.2٪ إلى 591 دولار. أبرز الرئيس التنفيذي Sumit Singh أن أصحاب الحيوانات الأليفة ينظرون بشكل متزايد إلى حيواناتهم كأفراد من العائلة ويقومون بالترقية إلى عروض متميزة عالية الجودة - وهو تحول سلوكي يتوقع أن يستمر.

أوضح المدير المالي Chris Deppe أن توجيهات 2026 تفترض عدم وجود تضخم في الأسعار. من المتوقع أن يأتي توسع الإيرادات من جذب عملاء جدد جنباً إلى جنب مع زيادة حصة المحفظة من القاعدة الحالية.

الذكاء الاصطناعي يدفع الكفاءة التشغيلية

استثمرت Chewy في البنية التحتية لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي خلال الأرباع الأخيرة وتقوم الآن بتطبيق هذه الأنظمة عبر مختلف المجالات التشغيلية، بما في ذلك خدمة الزبائن وشبكات اللوجستيات ومراكز التوزيع.

أشار Singh إلى أن التحسينات التشغيلية قائمة على الذكاء الاصطناعي من المتوقع أن تحقق فوائد بـ"عشرات الملايين المنخفضة" خلال عام 2026، لترتفع إلى حوالي 50 مليون دولار أو أكثر في الوفورات السنوية في التكاليف بحلول عام 2027. يقوم بائع التجزئة في الوقت نفسه بزيادة الطاقة في منشأة التنفيذ المتقدمة في هيوستن كجزء من مبادرة الكفاءة الشاملة.

بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 2026، توقعت Chewy إيرادات تتراوح بين 3.33 مليار دولار و3.36 مليار دولار مع أرباح معدلة للسهم الواحد تتراوح بين 0.40 دولار و0.45 دولار، وهي أرقام تطابقت بشكل عام مع توقعات المحللين.

توسع خدمات الطب البيطري

توسعت Chewy Vet Care بـ 10 مواقع إضافية خلال السنة المالية 2025، مما رفع إجمالي عدد المنشآت إلى 18 منشأة. تعمل CVC حالياً عبر خمس ولايات، مع خطط استراتيجية للطرح على المستوى الوطني.

أفاد Singh أن أداء CVC يتجاوز التوقعات الداخلية فيما يتعلق بمقاييس رضا العملاء ويعمل كقناة فعالة لاكتساب العملاء تعمق العلاقات مع عملاء الفئة المتميزة. وصفتها الإدارة بأنها قطاع الأعمال الأسرع توسعاً مقاساً بصافي المبيعات لكل عميل نشط.

أنهت الشركة أيضاً الاستحواذ على SmartEquine، وهي منصة رقمية تركز على إدارة صحة الخيول. من المتوقع أن تساهم هذه الصفقة بحوالي 80 مليون دولار في صافي المبيعات خلال عام 2026 - وهو ما يمثل أقل من 1٪ من الإيرادات الموحدة، على الرغم من أنه يوضح التنويع الاستراتيجي بعيداً عن الحيوانات المصاحبة.

على الرغم من الارتفاع الحاد يوم الأربعاء، انخفضت أسهم Chewy بنحو 20٪ على مدار الاثني عشر شهراً الماضية وتستمر في التداول بشكل كبير أقل من ذروتها لمدة 52 أسبوعاً البالغة 48.62 دولار.

ظهر منشور Chewy (CHWY) Stock Soars 13% on Strong 2026 Revenue Outlook and AI Cost Savings لأول مرة على Blockonomi.