الأسواق العالمية تنهار حيث يتم بيع كل شيء بما في ذلك Bitcoin دفعة واحدة محو تريليونات

انهيار الأسواق مع افتتاح الجلسة الأمريكية، انخفض بيتكوين دون 85 ألف دولار، وتراجع الذهب أيضاً

في الساعة 09:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تغيرت حركة السوق بطريقة يشعر بها المتداولون في معدتهم، من النوع الذي يجعلك تتوقف عن البحث عن تفسيرات ذكية وتبدأ في التحقق من مقدار الهامِش المتاح لديك فعلياً.

انقلب بيتكوين، ثم انخفض، ثم بدأ يتحرك على دفعات. على إحدى الشاشات، كان مؤشر S&P 500 e-mini ينزلق، والدولار يتعزز، والنفط يرتفع بقوة، والمعادن التي تسمى آمنة تتعرض للضرب في نفس الوقت. احتاج الكثير من الناس فقط إلى عدد قليل من الشموع لإدراك أن هذا سيكون واحداً من تلك الأيام التي يبيع فيها السوق أولاً ويفسر نفسه لاحقاً.

بحلول الساعة 11:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة، كان بيتكوين يتداول عند حوالي 84,434 دولاراً بعد أن سجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 84,365 دولاراً، منخفضاً بنحو 5.4% خلال اليوم.

على TradingView، بدت الصورة قاسية في لمحة واحدة، ارتفع النفط بنحو 3%، وارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.3%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P بنحو 1.1%، وانخفض بيتكوين بنحو 4.7%، وانخفض الذهب بنحو 5.8%، وانخفضت الفضة بأكثر من 6%. كل شيء عادة ما يروي قصة واضحة كان يتحدث فوق بعضه البعض.

وهذه هي النقطة.

كانت هذه حركة "تنتصر فيها السيولة"، حيث يهم تحديد الصفقة أكثر من السرد، على الأقل في البداية. الأشخاص الذي دخلوا اليوم بصفقات طويلة محفوفة بالمخاطر حصلوا على إجابتهم في الساعة الأولى من الجلسة الأمريكية.

طاحونة الشائعات صاخبة، لكن السوق أكثر صخباً

سترى المضاربة، المطلعون على الأسرار يسبقون الضربة، شخص ما يعرف شيئاً عن إيران، المعتاد.

لا يوجد "عنوان هجوم" موثق يمكن الإشارة إليه هنا، على الأقل ليس من المنافذ الإعلامية الكبرى. ما هو حقيقي هو أن الأسواق كانت تتداول مخاطر التصعيد في الخلفية، وكان النفط يتفاعل بقوة مع ذلك.

حركة النفط هي الدليل الأوضح، دفع خام برنت فوق 71 دولاراً للبرميل، مع تركيز المتداولين على تزايد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران ومخاطر نقطة الاختناق حول مضيق هرمز.

بعبارة أخرى، لا تحتاج إلى حدث مؤكد ليقوم السوق بتسعير احتماليته. البرميل الذي يقفز هو ضريبة على كل شيء آخر، فهو يغذي مخاوف التضخم، ويضرب معنويات المستهلك، ويعبث بأسعار الفائدة، ويجعل المستثمرين في الأسهم متوترين، ويمكن أن يحول البيع الطبيعي إلى شيء أكثر حدة.

افتتاح الجلسة الأمريكية كان نقطة الانطلاق

التوقيت مهم. الساعة 09:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة هي افتتاح الأسهم النقدية الأمريكية، اللحظة التي تزداد فيها السيولة، ويمكن للتدفقات الكبيرة أن تخترق المستويات فعلياً.

هذا أيضاً عندما تبدأ الكثير من الاستراتيجيات المنهجية في العمل، وعندما تحصل المكاتب التقديرية أخيراً على الحجم للقيام بما كانت تفكر فيه طوال الصباح. إذا كان السوق يميل بطريقة ما، فإن الافتتاح هو المكان الذي يتم فيه اختبار الميل.

في جلسة اليوم، كان ضعف قطاع التكنولوجيا الأمريكي موجوداً بالفعل في الهواء. كان المستثمرون يستوعبون جولة جديدة من القلق حول الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ونمو الحوسبة السحابية، مع وجود مايكروسوفت في قلب ذلك.

أفادت صحيفة فايننشال تايمز بتراجع الأسهم الأمريكية في مجال التكنولوجيا بعد أن أثار قفزة مايكروسوفت في الإنفاق على مراكز البيانات قلق المستثمرين، حيث انخفض السهم بشكل حاد وجر المشاعر عبر المجمع.

عندما تتذبذب الأسهم عند الافتتاح، لا يبقى تشفير بأدب في عالم منفصل. يتداول بيتكوين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لكنه لا يزال أصلاً عالمياً محفوفاً بالمخاطر بالطريقة التي يتم تمويله بها، وهامِشه، وتحوطه، ومعياره. غالباً ما يعني الافتتاح الأمريكي المتزعزع أن تشفير يُعامل كتعبير مُرفع لنفس الخوف.

لماذا انخفض بيتكوين بهذه السرعة

عادةً ما يكون للانخفاض السريع لبيتكوين مكون ميكانيكي، ويمكنك رؤيته في الطريقة التي تحرك بها السعر.

يميل الدفع الأول نحو الأسفل إلى القدوم من البيع الفوري والتحوط، ثم يتولى سوق المشتقات الأمر. تتعرض نقاط إيقاف الخسارة للضرب، وينقلب التمويل، ويُجبر الاهتمام المفتوح على الانخفاض، وتقوم التصفيات بالباقي. البيع يصبح أقل عن الاعتقاد وأكثر عن القواعد، ومتطلبات الهامِش، والتنفيذ القسري.

إذا كنت تريد نقطة بيانات واحدة لمراقبتها في الوقت الفعلي خلال هذه الحركات، فهي مطبوعات التصفية وكيفية تجمعها حول المستويات الواضحة.

تُظهر البيانات الأحدث من Coinglass أكثر من 800 مليون دولار في التصفيات، مع أخذ 691 مليون دولار من الصفقات الطويلة خلال الـ 24 ساعة الماضية.

هذا لا يخبرك لماذا سقطت الدومينو الأولى، بل يخبرك لماذا سقطت الدومينو الثانية والثالثة والعاشرة أسرع من الأولى.

بيع الذهب خلال الابتعاد عن المخاطر يبدو خاطئاً، حتى تشاهده يحدث

سيطرح الكثير من الناس نفس السؤال، من المفترض أن يكون الذهب المكان الآمن، فلماذا انخفض؟

الإجابة الصادقة هي أن الذهب يتصرف بشكل مختلف اعتماداً على مرحلة الذعر.

في المرحلة الأولى، يحاول السوق جمع النقد. يبدو ذلك بسيطاً، لكن له عواقب. يبيع المتداولون ما يمكنهم، وليس فقط ما يريدون. تُستخدم الأسواق السائلة كأجهزة صراف آلي. الذهب سائل، لذلك يتعرض للضرب.

الجزء الثاني هو الدولار. عندما يتعزز الدولار، غالباً ما يضغط على السلع المسعرة بالدولار، على الأقل خلال اليوم.

الجزء الثالث هو أن الذهب كان قد أصبح مكافئاً بالفعل. كان الذهب والفضة يرتفعان إلى مستويات قياسية، ثم تراجعا بشكل حاد، مع المضاربة ودولار أمريكي أقوى قليلاً في المزيج.

وصل الذهب إلى مستوى قياسي حوالي 5,602 دولاراً للأونصة قبل أن يتراجع نحو 5,100 دولار.

عندما يركض أصل بهذا القدر بهذه السرعة، يكون الكثير من الطلب على "الملاذ الآمن" موجوداً بالفعل في السعر. بمجرد توقف الموسيقى، تكون الوظيفة الأولى هي تقليل المخاطر وتنظيف الرافعة المالية، وهذا يعني بيع ما لديه عرض.

إذا استمرت المخاطر الجيوسياسية، فلا يزال بإمكان الذهب القيام بما يتوقعه الناس على نافذة زمنية أطول. هذا أفق زمني مختلف عن الساعة الأولى من حركة الابتعاد عن المخاطر.

باستخدام تقدير مجلس الذهب العالمي للإمدادات فوق الأرض، أدى الانخفاض من حوالي 5,602 دولاراً للأونصة إلى حوالي 5,100 دولار إلى خفض القيمة السوقية الضمنية للذهب من حوالي 38 تريليون دولار إلى 36 تريليون دولار، بخسارة تبلغ حوالي 2 تريليون دولار، وهو على نفس حجم القيمة السوقية الكلية لتشفير عند حوالي 3 تريليون دولار

أبسط قراءة للشريط

ضع الصورة عبر الأصول معاً، وتقرأ هكذا.

ارتفع النفط، مما أثار التضخم والجيوسياسة، وبيعت الأسهم مع افتتاح الجلسة الأمريكية، وتعزز الدولار، وتم الضغط على الصفقات ذات الرافعة المالية. انخفض بيتكوين والذهب والفضة معاً لأن السوق كان يقلل من الرافعة المالية، وليس لأنهم يتشاركون فجأة نفس الأساسيات.

هذا التفسير أقل إثارة من قصة "المطلعون يعرفون شيئاً"، لكنه يتناسب مع ما يمكننا الإشارة إليه بالفعل في التقارير العامة وفي حركة السعر.

ما يجب مشاهدته بعد ذلك

إذا كنت تحاول معرفة ما إذا كان هذا سيصبح حدثاً ليوم كامل أو مجرد تدفق سيئ، فعادةً ما تهم بعض العلامات.

استجابة بيتكوين بعد موجة التصفية هي واحدة. إذا استقر وبدأ في استعادة المستويات التي كسرت بوضوح، فغالباً ما يتم إعادة صياغة الحركة كتشغيل إيقاف. إذا استمر في الانخفاض بارتدادات ضعيفة، فهذا يشير إلى أن البيع انتقل من القسري إلى المتعمد.

النفط هو آخر. يمكن للسوق استيعاب ارتفاع لمرة واحدة، لكنه يكافح مع إعادة التسعير المستمرة. إذا استمر الخام في الارتفاع، فعادةً ما تستمر الأصول المحفوفة بالمخاطر في الشعور بذلك.

ثم هناك الدولار. يميل الدولار القوي إلى شد البراغي على السيولة العالمية، كما أنه يميل إلى أن يكون غير مريح للصفقات المحفوفة بالمخاطر التي يتم تمويلها بالدولار.

وبالطبع، راقب العناوين، لكن راقبها بالطريقة الصحيحة. لليوم الكثير من الضوضاء الخلفية حول إيران، لكن السوق يتداول بالفعل الخوف. إذا وصل تصعيد موثق إلى الأسلاك، يمكن أن تمتد الحركة. إذا لم يحدث ذلك، فقد يبدأ السوق في تلاشي العلاوة، ويمكن أن يكون الارتداد عنيفاً.

في الوقت الحالي، أنظف طريقة لوصف الـ 90 دقيقة الماضية هي بسيطة، السوق يقلل من المخاطر في الوقت الفعلي، وكل ما كان مزدحماً يتم اختباره.

بعض الأصول تحاول بالفعل التعافي، وما إذا كانت ستفعل قد يعتمد على ما يحدث بعد ذلك في الشرق الأوسط.

ظهر منشور انهيار الأسواق العالمية حيث يُباع كل شيء بما في ذلك بيتكوين دفعة واحدة مما يمحو تريليونات لأول مرة على CryptoSlate.