تنبيه بالارتفاع: الفائدة المفتوحة لبيتكوين ومعدلات التمويل تشير إلى ارتفاع السوق الصاعد في نهاية العام

BitcoinWorld

تنبيه الارتفاع: الفائدة المفتوحة للبيتكوين ومعدلات التمويل تشير إلى ارتفاع صاعد لنهاية العام

أشعل الارتفاع الأخير لبيتكوين متجاوزاً 90,000 دولار تفاؤلاً جديداً عبر أسواق العملات المشفرة. والأهم من ذلك، أن المقاييس الرئيسية للمشتقات تومض إشارات قوية بأن المتداولين المحترفين يتخذون مواقع لما يمكن أن يكون ارتفاعاً قوياً لنهاية العام. وفقاً لشركة التحليلات على السلسلة Glassnode، ارتفعت الفائدة المفتوحة لبيتكوين في العقود الآجلة الدائمة بشكل ملحوظ جنباً إلى جنب مع ارتفاع معدلات التمويل، مما يشير إلى موجة من الصفقات الطويلة القوية تدخل السوق.

ماذا يعني ارتفاع الفائدة المفتوحة لبيتكوين ومعدلات التمويل فعلياً؟

عندما نتحدث عن الفائدة المفتوحة لبيتكوين، فإننا نشير إلى العدد الإجمالي لعقود المشتقات المعلقة التي لم يتم تسويتها. فكر فيها كمقياس لإجمالي الأموال الموضوعة في رهانات العقود الآجلة. تفيد Glassnode أن هذا الرقم قفز من 304,000 BTC إلى 310,000 BTC مع تعافي الأسعار - أي بزيادة تقارب 2%. هذا النمو في الفائدة المفتوحة لبيتكوين يشير عادةً إلى تدفق أموال جديدة إلى السوق بدلاً من مجرد إعادة ترتيب الصفقات الموجودة.

في الوقت نفسه، ارتفعت معدلات التمويل - الدفعات الدورية بين أصحاب الصفقات الطويلة والقصيرة - من 0.04% إلى 0.09%. معدلات التمويل الإيجابية تعني أن أصحاب الصفقات الطويلة يدفعون لأصحاب الصفقات القصيرة، مما يشير عموماً إلى أن المتداولين صاعدون بشكل كبير ومستعدون لدفع علاوة للحفاظ على صفقاتهم. معاً، تخلق هذه المقاييس سرداً مقنعاً حول معنويات السوق.

لماذا يراهن المتداولون على ارتفاع نهاية العام؟

توقيت هذا النشاط مكشوف بشكل خاص. هناك عدة عوامل تتقارب تجعل ارتفاع نهاية العام محتملاً:

• الموسمية التاريخية: كان ديسمبر غالباً شهراً إيجابياً لبيتكوين
• تموضع المؤسسات: التمويل التقليدي غالباً ما يعيد توازن المحافظ في نهاية العام
• التحولات الاقتصادية الكلية: التغييرات المحتملة في السياسة النقدية يمكن أن تفضل الأصول المحفوفة بالمخاطر
• الاختراق الفني: استعادة 90,000 دولار يمثل مستوى نفسي مهم

الزيادة في الفائدة المفتوحة لبيتكوين تشير إلى أن المتداولين لا يأملون فقط في ارتفاع - بل إنهم يضعون رأس مال حقيقي وراء قناعاتهم. هذا ليس مجرد تكهنات؛ إنه تموضع محسوب بناءً على إشارات متعددة متقاربة.

فهم المخاطر وراء التفاؤل

بينما تشير الفائدة المفتوحة المتزايدة لبيتكوين ومعدلات التمويل الإيجابية عموماً إلى معنويات صاعدة، يعلم المتداولون ذوو الخبرة أن هذه المقاييس يمكن أن تشير أيضاً إلى خطر محتمل. الفائدة المفتوحة العالية خلال ارتفاعات الأسعار تسبق أحياناً تصحيحات حادة إذا كان عدد كبير جداً من المتداولين متموضعين على جانب واحد من السوق. هذا يخلق ما يُعرف بسيناريو "التداول المزدحم".

علاوة على ذلك، يمكن أن تصبح معدلات التمويل المرتفعة المستمرة مكلفة لأصحاب الصفقات الطويلة بمرور الوقت، مما قد يجبر البعض على تفكيك صفقاتهم إذا لم يتحقق الارتفاع المتوقع في السعر بسرعة كافية. لذلك، بينما تشير البيانات الحالية إلى التفاؤل، يجب على المستثمرين الحكماء النظر في:

• تحديد وقف الخسارة المناسب
• تجنب الرافعة المالية المفرطة على الرغم من معدلات التمويل المغرية
• مراقبة تغييرات الفائدة المفتوحة جنباً إلى جنب مع حركة السعر
• التنويع بما يتجاوز مجرد صفقات العقود الآجلة

رؤى قابلة للتنفيذ لمستثمري الكريبتو

إذن ماذا يجب أن تفعل بهذه المعلومات حول ارتفاع الفائدة المفتوحة لبيتكوين ومعدلات التمويل؟ أولاً، اعترف بأن بيانات المشتقات توفر سياقاً قيماً لكن لا ينبغي أن تملي استراتيجيتك بأكملها. ضع في اعتبارك هذه الخطوات العملية:

بالنسبة للمتداولين النشطين، تشير البيئة الحالية إلى أن استراتيجيات متابعة الاتجاه قد تعمل بشكل جيد، لكن كن مستعداً لتقلبات متزايدة. النمو في الفائدة المفتوحة لبيتكوين غالباً ما يرتبط بتأرجحات أسعار أكبر في كلا الاتجاهين.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تعمل هذه المقاييس كمؤشرات مفيدة للمعنويات لكن لا ينبغي أن تتجاوز القناعة الأساسية. سوق المشتقات يتحرك أسرع من الأسواق الفورية، لذا بينما يوفر إشارات قيمة، لا ينبغي أن يحل محل أطروحة استثمارك الأساسية.

الخلاصة: ماذا يعني هذا لمسار بيتكوين

الارتفاع المتزامن في الفائدة المفتوحة لبيتكوين ومعدلات التمويل يقدم رسالة واضحة: المتداولون المتمرسون يتموضعون للزخم الصاعد مع اختتام العام. يشير تحليل Glassnode تحديداً إلى أن "الصفقات الطويلة القوية" يتم إنشاؤها تحسباً لارتفاع نهاية العام.

ومع ذلك، فإن الاختبار الحقيقي سيكون ما إذا كان الطلب في السوق الفورية يمكن أن يتحقق من صحة صفقات المشتقات هذه. بينما يمكن لأسواق العقود الآجلة أن تقود اكتشاف الأسعار، تتطلب الارتفاعات المستدامة عادةً ضغط شراء حقيقي في الأسواق الفورية. الزيادة الحالية في الفائدة المفتوحة لبيتكوين تشير إلى الثقة، لكن الأسابيع القادمة ستكشف ما إذا كانت هذه الثقة مبررة.

الأسئلة الشائعة

ما هي الفائدة المفتوحة لبيتكوين؟
تمثل الفائدة المفتوحة لبيتكوين العدد الإجمالي لعقود المشتقات المعلقة التي لم يتم إغلاقها أو تسويتها. إنه مقياس رئيسي يظهر مقدار رأس المال الملتزم بصفقات العقود الآجلة.

لماذا تهم معدلات التمويل؟
تضمن معدلات التمويل أن عقود العقود الآجلة الدائمة تتتبع الأسعار الفورية. المعدلات الإيجابية تعني أن المتداولين الطويلين يدفعون للمتداولين القصيرين، مما يشير إلى معنويات صاعدة، بينما المعدلات السلبية تظهر معنويات هابطة.

هل الفائدة المفتوحة العالية صاعدة دائماً؟
ليس بالضرورة. بينما تشير الفائدة المفتوحة المتزايدة خلال الارتفاع إلى صفقات صاعدة جديدة، يمكن أن تسبق الفائدة المفتوحة العالية جداً أحياناً تصحيحات حادة إذا أصبح السوق مفرط الاستدانة.

ما مدى موثوقية هذه المؤشرات للتنبؤ بالسعر؟
إنها مؤشرات قيمة للمعنويات لكنها ليست تنبؤات مثالية. تظهر كيف يتموضع المتداولون، لكن الأخبار أو الأحداث غير المتوقعة يمكن أن تتجاوز دائماً الإشارات الفنية.

هل يجب على مستثمري التجزئة التداول بناءً على بيانات الفائدة المفتوحة؟
إنه سياق مفيد لكن لا ينبغي أن يكون أداة اتخاذ القرار الوحيدة. يجب على مستثمري التجزئة الجمع بين بيانات المشتقات والتحليل الجوهري ومبادئ إدارة المخاطر.

ما الفرق بين الفائدة المفتوحة وحجم التداول؟
يقيس حجم التداول عدد العقود المتداولة خلال فترة، بينما تقيس الفائدة المفتوحة عدد العقود التي تظل مفتوحة. الحجم يُظهر النشاط؛ الفائدة المفتوحة تُظهر الالتزام.

وجدت هذا التحليل للفائدة المفتوحة لبيتكوين وديناميكيات السوق مفيداً؟ شارك هذا المقال مع زملائك من عشاق الكريبتو على قنوات التواصل الاجتماعي الخاصة بك لنشر الرؤى!

لمعرفة المزيد عن أحدث اتجاهات بيتكوين، استكشف مقالنا حول التطورات الرئيسية التي تشكل حركة سعر بيتكوين والتبني المؤسسي.

ظهر هذا المنشور تنبيه الارتفاع: الفائدة المفتوحة للبيتكوين ومعدلات التمويل تشير إلى ارتفاع صاعد لنهاية العام لأول مرة على BitcoinWorld.