تحذر شركات التكنولوجيا من أن ارتفاع تكاليف الذاكرة سيجبرها على رفع الأسعار

أسعار رقائق الذاكرة ترتفع بشكل حاد مع ازدياد الطلب على الذكاء الاصطناعي مما يخلق نقصًا عالميًا، ويهدد بزيادة تكاليف الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة ووحدات التحكم في الألعاب بمئات الدولارات، وهي أزمة أبرزها تقرير الأرباح القياسي لشركة Micron Technology.

نشرت شركة تصنيع رقائق الذاكرة أرقامًا مساء الأربعاء لم تكن أقل من رائعة. بلغت المبيعات 13.6 مليار دولار للربع المالي الأول، بزيادة 57% عن نفس الفترة من العام الماضي. كما حطم الدخل التشغيلي الأرقام القياسية للشركة.

ما أخبرت به Micron المستثمرين عن الأشهر القادمة أكثر إثارة للدهشة. ستصل الإيرادات إلى 18.7 مليار دولار في الربع المنتهي في فبراير، أكثر من ضعف ما حققته الشركة قبل عام. الدخل التشغيلي المعدل؟ من المتوقع أن يرتفع أكثر من خمس مرات إلى 11.3 مليار دولار.

كانت وول ستريت تعلم أن الأرقام ستكون قوية. لم تكن تعلم فقط إلى أي مدى ستكون قوية. جاءت توقعات إيرادات Micron أعلى بنسبة 31% مما توقعه المحللون. هذا هو أكبر خطأ من قبل الخبراء في خمس سنوات على الأقل، كما تظهر بيانات FactSet التي اطلعت عليها WSJ.

أحب المستثمرون ذلك. قفز السهم بنسبة 8% في تداولات ما بعد ساعات العمل يوم الأربعاء. وكان قد تضاعف بالفعل أكثر من مرة خلال العام الماضي.

إليك المشكلة، مع ذلك. كل هذه الأخبار الرائعة لـ Micron تعني مشكلة لبقيتنا.

الذكاء الاصطناعي يلتهم رقائق الذاكرة. الشركات التي تبني أنظمة الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى ذاكرة متخصصة، وهي تشتري كميات هائلة. هذا يترك إمدادات أقل لكل شيء آخر - جهاز الكمبيوتر المحمول الخاص بك، هاتفك، جهازك اللوحي، حتى وحدات التحكم في الألعاب. جميع هذه الأجهزة تحتاج إلى رقائق ذاكرة لتعمل فقط.

الأرقام لا تكذب. تكلفة وحدة الذاكرة العشوائية الديناميكية القياسية الآن أعلى بأكثر من 60% مما كانت عليه قبل ستة أشهر، وفقًا لـ Trendforce. في الربع القادم، سيصل السعر إلى 500 دولار. العام الماضي في هذا الوقت؟ حوالي نصف ذلك.

المصانع الجديدة لن تساعد قريبًا

بناء المزيد من مصانع الرقائق سيساعد. لكن هذه المصانع لا تظهر بين عشية وضحاها. قال الرئيس التنفيذي لشركة Micron سانجاي مهروترا يوم الأربعاء إن الشركة ستبدأ العمل في منشأة جديدة في شمال ولاية نيويورك أوائل العام المقبل. لا تحبس أنفاسك في انتظار الرقائق من هذا المصنع، مع ذلك. لن تخرج من خط الإنتاج حتى عام 2030.

تنفق Micron مبالغ ضخمة لزيادة الإنتاج في أماكن أخرى. تخطط الشركة لإنفاق مبلغ قياسي قدره 20 مليار دولار هذا العام المالي على توسيع الطاقة الإنتاجية. على مدى السنوات الخمس الماضية، بلغ متوسطها أكثر من 10 مليارات دولار سنويًا.

لا يزال غير كافٍ. لا يعتقد مهروترا أن حتى هذا الإنفاق الضخم سيلبي الطلب على الذاكرة عالية النطاق الترددي التي يحتاجها الذكاء الاصطناعي. قال في المكالمة: "نعتقد أن إجمالي العرض الصناعي سيظل أقل بكثير من الطلب في المستقبل المنظور".

شركات التكنولوجيا تدق ناقوس الخطر

صانعو أجهزة الكمبيوتر يرون ما هو قادم. تحدث جيف كلارك، كبير مسؤولي العمليات في Dell، عن الوضع الشهر الماضي. قال: "سنفعل كل ما في وسعنا لتقليل التأثير". "لكن الحقيقة هي أن أساس التكلفة يرتفع عبر جميع المنتجات".

أصدرت HP تحذيرها الخاص الشهر الماضي. يمكن أن تدفع تكاليف الذاكرة المرتفعة أرباح التشغيل إلى الحد الأدنى من نطاقها طويل الأجل للعام المالي الحالي، أخبر المسؤولون التنفيذيون المستثمرين.

إذًا سيدفع المستهلكون الثمن؟ حسنًا، يجب أن يدفع شخص ما ثمن كل هذا.

صناعة الهواتف الذكية ترى بالفعل مشكلة قادمة. غيرت Counterpoint Research توقعاتها في وقت سابق من هذا الأسبوع. تتوقع الشركة الآن انخفاض مبيعات الهواتف الذكية بنسبة 2.1% العام المقبل. كانت قد توقعت سابقًا زيادة طفيفة. الهواتف الراقية المزودة بميزات الذكاء الاصطناعي في وضع صعب بشكل خاص لأنها تحتاج إلى ذاكرة أكثر.

حتى ألعاب الفيديو متورطة في هذه الفوضى. انخفض سهم Nintendo بنسبة 18% خلال الشهر الماضي. يقول دوغ كروتز، محلل في TD Cowen، إن المخاوف بشأن أسعار الذاكرة هي المسؤولة في الغالب. قام بحساب الأرقام. إذا أضافت تكاليف الذاكرة 40 دولارًا لكل وحدة تحكم Switch 2، فإنها ستخفض حوالي 20% من توقعاته للأرباح قبل الضرائب للسنة المالية لـ Nintendo المنتهية في مارس 2027.

تخمينه؟ قد ترفع Nintendo سعر Switch 2 بمقدار 50 دولارًا بدلاً من ذلك لتغطية التكلفة.

معجبو ماريو لن يكونوا سعداء بذلك. لكن بالنسبة لـ Micron، الاقتصاد الأساسي يعمل لصالحها. العرض والطلب يدفعان الشركة نحو أرباح قياسية.

انضم إلى مجتمع تداول العملات المشفرة المميز مجانًا لمدة 30 يومًا - عادةً 100 دولار/شهر.