بيتكوين أظهر للتو إشارة استسلام نادرة تاريخياً تؤدي إلى ارتفاع عنيف إلى 180,000 دولار في 90 يوماً

يتداول بيتكوين بالقرب من 89,000 دولار اليوم بعد أن انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى ما دون 30 في منتصف نوفمبر، وهو عتبة يتتبعها المتداولون للاستسلام.

يُظهر مخطط نشره جوليان بيتل من Global Macro Investor، مصدره LSEG Datastream، مسار بيتكوين الأخير مع متوسط المسار الذي أعقب آخر خمس حالات كسر لمؤشر القوة النسبية (RSI) دون 30، ويرسم طريقًا ينتهي بالقرب من 180,000 دولار بعد حوالي 90 يومًا من قراءة التشبع البيعي.

نقطة 180,000 دولار هي حساب العائد. مع بيتكوين بالقرب من 89,000 دولار، فإن الوصول إلى 180,000 دولار يعني مكاسب تقارب 105٪ في حوالي ثلاثة أشهر، أو حوالي 0.80٪ مركبة يوميًا.

المخطط ليس توزيعًا للتوقعات ولكنه متوسط دراسة الأحداث، مما يعني أنه يمكن أن يخفي مدى اختلاف المسارات عبر تلك الحالات التاريخية الخمس.

أدلة متشائمة على دورة الأربع سنوات وقمة السوق

أبقى حركة السعر منذ أكتوبر حجة "الدورة" نشطة. سجل بيتكوين أعلى مستوى في أكتوبر عند 126,223 دولار، ثم انخفض حتى أواخر نوفمبر.

وصل الانخفاض إلى أدنى مستوى بالقرب من 80,697 دولار في 21 نوفمبر، بانخفاض حوالي 36٪ من أعلى مستوى في أكتوبر.

يقع هذا الانخفاض بالفعل ضمن نطاق الانخفاض من 35٪ إلى 55٪ الموضح في إطار توقيت الدورة الخاص بـ CryptoSlate، والذي حدد منطقة قاع تتراوح تقريبًا من 82,000 دولار إلى 57,000 دولار إذا ظل إيقاع ما بعد تنصيف البيتكوين هو النموذج الحاكم.

ركز تحليل ثانٍ لـ CryptoSlate على 106,400 دولار كنقطة توازن تتناوب بشكل متكرر بين الدعم والمقاومة.

قضى بيتكوين أسابيع تحت هذا المستوى حتى منتصف ديسمبر، وهو أمر مهم لمخطط مؤشر القوة النسبية (RSI) لأن التحرك نحو 180,000 دولار سيتطلب بالتأكيد القبول فوق نقاط المحور السابقة بدلاً من مجرد ارتداد للزخم داخل نطاق تصحيحي.

تعتبر التدفقات فحصًا عمليًا لما إذا كانت أطروحة الارتداد لها وقود. سحب المستثمرون رقمًا قياسيًا قدره 523 مليون دولار من iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لـ BlackRock في 19 نوفمبر حيث انزلق بيتكوين تحت 90,000 دولار، وصافي التدفقات الداخلة لـ ETF قد تسطحت تقريبًا منذ ذلك الحين.

تضيف المشتقات قيدًا آخر: حيث يدفع السوق مقابل الخيارات وحيث يمكن أن يحافظ التحوط على الفورية في نطاق.

وضع تقرير CryptoSlate حول مجموعة الخيارات المعقدة تركيز جاما للتجار في نطاق واسع من 86,000 دولار إلى 110,000 دولار، وهو نطاق يمكن أن يعزز التداول في اتجاهين مع تعديل التحوطات ويمكن أن يؤخر حركات الاتجاه حتى تخرج الفورية بمتابعة.

وفقًا للوحة التحكم الفنية لـ Barchart، عاد مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ بيتكوين لمدة 14 يومًا إلى حوالي 40 بعد القراءة دون 30 في منتصف نوفمبر، مما يتناسب مع الارتداد، بينما يترك السوق حساسًا لأي ضغط بيع متجدد إذا ضعفت التدفقات مرة أخرى.

هل ماتت دورة الأربع سنوات؟

يعتمد ادعاء بيتل بأن "دورة الأربع سنوات ماتت" على الآليات الكلية بدلاً من تقويمات تنصيف البيتكوين. يربط توقيت الدورة بديناميكيات إعادة تمويل الدين العام وملف استحقاق الاقتراض الأمريكي، ثم يربط ذلك بمصروفات الفائدة كمحرك للسياسة واستجابات السيولة.

تتتبع بيانات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية (FRED) مدفوعات فوائد الحكومة الفيدرالية كبند في النفقات الجارية، ووفقًا للجنة الميزانية الفيدرالية المسؤولة، من المتوقع أن تتجاوز الفائدة على الدين تريليون دولار سنويًا.

تعتبر ظروف السيولة أيضًا محورية لنافذة الـ 90 يومًا لأن أفق مخطط مؤشر القوة النسبية (RSI) يتداخل مع روايات التقدم والتأخر الكلية التي يستخدمها المتداولون بالفعل.

خفض نظام الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى نطاق من 3.50٪ إلى 3.75٪ في ديسمبر وأعلن أيضًا عن حوالي 40 مليار دولار شهريًا في مشتريات أذون الخزانة قصيرة الأجل (بالإضافة إلى إعادة الاستثمارات) تهدف إلى تهدئة ضغوط التمويل في نهاية العام.

غالبًا ما يتم رسم نسخة من السيولة العالمية M2 المتغيرة بحوالي 90 يومًا مقابل بيتكوين لتوضيح كيف يمكن أن تسبق نبضات السيولة إعادة تسعير الأصول المحفوفة بالمخاطر، على الرغم من أن العلاقة يمكن أن تنفصل لفترات طويلة.

يستنتج تحليلي لارتباط M2، المعدل بالضبط 84 يومًا، أنه خلال التحركات الصعودية، يتتبع خط M2 مسار السعر بيتكوين. ومع ذلك، خلال الانخفاض، يستمر M2 في الارتفاع بينما يتباعد السعر.

الموازن هو أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يمكن أن يظل متطرفًا ولا يزال يفشل في تحديد قاع دائم.

في الممارسة العملية، يحول ذلك مسار 180,000 دولار إلى إعداد محدد حيث تهم التأكيدات أكثر من حقيقة اختراق مؤشر القوة النسبية (RSI).

أنتج بيتكوين بالفعل المدخلات التي يعتمد عليها هذا النقاش: كسر مؤشر القوة النسبية (RSI) في منتصف نوفمبر، والقاع في 21 نوفمبر بالقرب من 80,697 دولار، مما يترك 106,400 دولار وتدفقات ETF الفورية اليومية كأوضح علامات لما إذا كان الانتعاش يبقى ارتدادًا أو يمتد نحو مسار المخطط البالغ 180,000 دولار.

ومع ذلك، قدم المحلل كالب فرانزين مؤخرًا نقطة تستحق النظر،

في الوقت نفسه، يتفق آخرون، مثل MilkRoad، مع بيتل،

ظهر المنشور بيتكوين للتو أشار إلى إشارة استسلام نادرة تثير تاريخيًا ارتفاعًا عنيفًا إلى 180,000 دولار في 90 يومًا لأول مرة على CryptoSlate.