ستقوم شركة ميغاترست للاستثمار بجمع أول صندوق ETF للتوازن الديناميكي في تايوان الذي يدمج "قرارات التحليل الفني": صندوق ميغاترست تايوان-أمريكا للتوازن بين الأسهم والسندات (00982T) من 8 إلى 11 ديسمبر، حيث يستهدف 30 سهماً قوياً من تايوان مع سندات أمريكية طويلة الأجل لمدة 20 عاماً، مما يشكل محفظة متوازنة من الأسهم والسندات لمواجهة تقلبات السوق.
ما يسمى بالتوازن الديناميكي هو استخدام التحليل الفني، باستخدام المتوسط المتحرك لـ 200 يوم للأسهم التايوانية، لتفسير اتجاهات السوق الصعودية والهبوطية، مع توقع 3 سيناريوهات:
1. عندما يكون مؤشر إغلاق الأسهم التايوانية أعلى من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم لمدة 5 أيام متتالية، يتم اعتماد استراتيجية نشطة (اندفاع صعودي)، حيث ترتفع نسبة الأسهم تلقائياً إلى 80% وتنخفض السندات إلى 20%، للاستفادة الكاملة من مكاسب الارتفاع.
2. عندما ينخفض مؤشر إغلاق الأسهم التايوانية تحت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم لمدة 5 أيام متتالية، يتم اعتماد استراتيجية (التذبذب والتوحيد)، حيث تنخفض نسبة الأسهم إلى 50% وترتفع نسبة السندات إلى 50%، لتقليل مخاطر التقلبات السعرية.
3. عندما يكون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم (الخط السنوي المنحني للأسفل) أقل من مؤشر إغلاق الأسهم التايوانية لمدة 5 أيام متتالية، يتم اعتماد استراتيجية محافظة (دفاع هبوطي)، حيث ترتفع نسبة السندات للتحوط إلى 80% وتنخفض الأسهم إلى 20%، لتوفير وظيفة حماية الأصول.
أشارت شركة ميغاترست للاستثمار إلى أن صناديق ETF المتوازنة الحالية في السوق هي في الغالب "تخصيص ثابت"، مثل نسبة ثابتة 70% أسهم و30% سندات، مما يجعلها عرضة للضرر في أسواق الأسهم الهابطة، أو تفتقر إلى المرونة في أسواق السندات المعاكسة. بينما يعد 00982T أول صندوق ETF محلي يدمج "التحليل الفني" في قواعد المؤشر، باستخدام المتوسط المتحرك لـ 200 يوم من "مؤشر اتجاه الزخم التايواني المختار" كأساس لتفسير اتجاهات السوق، كما لو كان يضيف "رادار اتجاه" للمحفظة الاستثمارية.
قال تشانغ جيا-يو، مدير 00982T، إن قسم الأسهم التايوانية سيختار أسهماً بقيمة سوقية تزيد عن 10 مليارات دولار تايواني ونسبة سعر إلى أرباح منخفضة في أعلى 70%، بإجمالي 30 سهماً، 99% منها أسهم تكنولوجية، بدون أسهم مالية، ويقدر أن TSMC ستكون أكبر مكون بوزن 30%، وتشمل الأسهم المهمة الأخرى Foxconn وUMC وMediaTek وغيرها.
قال تشانغ جيا-يو إن مكونات الأسهم تخضع للمراجعة والتغيير مرتين سنوياً، في مايو ونوفمبر، ولكن نظراً لاعتماد التوازن الديناميكي، فإن أوزان الأسهم الفردية ستتم تعديلها بشكل دوري؛ أما بالنسبة للسندات المملوكة، فسيتم تعديلها بشكل دوري أيضاً.
يوزع 00982T أرباحاً مرتين سنوياً، مع تقييم الإيرادات في فبراير وأغسطس، وتوزيع الأرباح في مارس وسبتمبر، وبعد التأسيس، سيتم توزيع الأرباح في أقرب وقت في سبتمبر من العام المقبل، مع الإيداع في أكتوبر.
يتتبع 00982T "مؤشر تايوان-أمريكا للتوازن متعدد الأصول" الذي تم تطويره بشكل مشترك من قبل شركة مؤشر تايوان (TIP) وشركة بلومبرج للمؤشرات (Bloomberg)، ويركز على "التعديل الديناميكي، والتخلص من الضعيف والاحتفاظ بالقوي"، مما يكسر قيود نسبة الأسهم إلى السندات الثابتة في صناديق ETF المتوازنة التقليدية.
سعر إصدار 00982T هو 10 دولارات تايوانية، ويمكن شراء وحدة واحدة بـ 10,000 دولار تايواني فقط، وهو أداة تخصيص أساسية "لجميع الظروف" تتكيف تلقائياً مع مناخ السوق للمستثمرين الذين ليس لديهم وقت لمراقبة السوق ولا يعرفون متى يجب تحويل الأسهم إلى سندات أو السندات إلى أسهم.
كشفت تشين بي-جون، رئيسة مجلس إدارة ميغاترست للاستثمار المعروفة بنشاطها في دفع الأعمال (كما في الصورة أعلاه، تصوير الصحفي لي جين-تشي)، أنهم سيطلقون صندوق ETF نشط آخر في يناير من العام المقبل، وصندوق مشترك في النصف الأول من العام المقبل، لجعل خط المنتجات أكثر اكتمالاً وتنوعاً.
(المصدر: أخبار وي ميديا-WinNews)


