بلاك روك توصي بتخصيص 1% إلى 2% من Bitcoin مع تدفق رأس المال نحو الذكاء الاصطناعي

ملخص سريع

• أوصى BlackRock بتخصيص ديناميكي لـ بيتكوين بنسبة تتراوح بين 1% و2%.
• وصف BlackRock بيتكوين بأنه أداة تقسيم محفظة تكميلية.
• أشارت الشركة إلى أن تخصيصات بيتكوين التي تتجاوز 2% قد ترفع التقلبات السعرية للمحفظة.
• قال Robert Mitchnick إن الطلب على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يسحب رأس المال من العملات المشفرة.
• سجّل IBIT تدفقات خارجة بلغت 171.96 مليون دولار في يوم واحد بتاريخ 22 يونيو.

أوصى BlackRock المستثمرين بالنظر في تخصيص ديناميكي لـ بيتكوين بنسبة تتراوح بين 1% و2% ضمن المحافظ متعددة الأصول، واصفاً هذا الأصل بأنه أداة تنويع تكميلية لا يزال دورها في طور التطور ضمن استراتيجيات الاستثمار التقليدية.

جرى مشاركة هذا التوجيه عبر القنوات الرسمية لـ BlackRock، وارتبط بصفحة منتج iShares Bitcoin Trust الخاص بالشركة. وقال مدير الأصول إن مركز بيتكوين المتواضع يمكن أن يحسّن إمكانات العوائد مع إبقاء مخاطر المحفظة ضمن حدود مضبوطة.

قال BlackRock إن تخصيص بيتكوين بنسبة تتراوح بين 1% و2% يمكن أن يحمل حصة مماثلة من إجمالي مخاطر المحفظة كمركز نموذجي في أسهم التكنولوجيا الكبرى ضمن محفظة تقليدية بنسبة 60/40. كما حذّرت الشركة من أن تجاوز نسبة 2% قد يُفضي إلى تقلبات سعرية غير متناسبة للمحافظ المحافظة أو المتوازنة.

BlackRock يُقدّم بيتكوين بوصفه أداة لتقسيم المحفظة

يتعامل توجيه تخصيص BlackRock مع بيتكوين بشكل مختلف عن الأسهم والدخل الثابت، لأن هذا الأصل لا يولّد تدفقات نقدية جوهرية. وقالت الشركة إن على المستثمرين تقييم بيتكوين من خلال إدارة ميزانية المخاطر، والتسامح مع التقلبات السعرية على المدى البعيد، والمحركات السوقية المتميزة له، لا من خلال الأرباح أو توزيعات الأرباح أو قسائم السندات.

يُعدّ نطاق 1% إلى 2% متحفظاً مقارنةً بكثير من آراء التخصيص في سوق العملات المشفرة، غير أنه يكتسب ثقلاً لأن BlackRock يدير أكثر من 12 تريليون دولار من الأصول عبر منتجات الاستثمار العالمية. وحتى التخصيص النموذجي الصغير من المؤسسات الكبرى يمكن أن يؤثر على الطلب إذا اعتُمد عبر قنوات الاستشارات والمعاشات والتأمين.

قال BlackRock إن استخدام بيتكوين في المحافظ يجب أن يظل ديناميكياً. وهذا يعني أن المستثمرين قد يحتاجون إلى تعديل التعرض بناءً على التقلبات السعرية والسيولة والظروف الاقتصادية الكلية، والعلاقة المتغيرة للأصل مع الأسهم والسندات والذهب وغيرها من البدائل.

يأتي هذا التوجيه أيضاً في الوقت الذي يواصل فيه BlackRock بناء منتجات حول بيتكوين. ولا يزال iShares Bitcoin Trust أحد أكبر صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ بيتكوين، فيما أطلقت الشركة مؤخراً صندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF المعروف بـ BITA.

طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تسحب الاهتمام من بيتكوين

قال رئيس قسم الأصول الرقمية في BlackRock، Robert Mitchnick، إن بيتكوين مرّ بمرحلة صعبة منذ أكتوبر 2025، إذ تحوّل رأس مال المستثمرين نحو الفرص المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وأشار إلى أن هذا النمط أثّر أيضاً على الذهب والمعادن الثمينة وغيرها من الأصول خارج موضوع الذكاء الاصطناعي.

قال Mitchnick إن زخم الذكاء الاصطناعي يسحب رأس المال والاهتمام بعيداً عن أسواق العملات المشفرة. وقد تزامن هذا التحول مع ضعف الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ بيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة، والتي سجّلت تدفقات خارجة ممتدة بعد فترات سابقة من التدفقات الداخلة القوية.

لا يزال IBIT يحتفظ بما يقارب 49 مليار دولار من صافي رصيد الأصول وفقاً لبيانات السوق المتاحة، لكنه سجّل تدفقات خارجة بلغت 171.96 مليون دولار في يوم واحد بتاريخ 22 يونيو. وتداولت عملة بيتكوين قرب مستوى 62,100 دولار يوم الاثنين، مستمرةً دون مستويات أواخر عام 2025 التي تجاوزت 120,000 دولار.

توسّعت المنافسة على رأس المال المؤسسي لتتجاوز أسهم التكنولوجيا العامة. كما استقطب الإدراج الأخير لـ SpaceX ونشاط الطرح العام المتوقع المرتبط بشركات الذكاء الاصطناعي الخاصة الكبرى كـ Anthropic اهتمام المستثمرين بعيداً عن الأصول البديلة، بما فيها بيتكوين وصناديق العملات المشفرة.

الديون الأمريكية وأسعار الفائدة تبقى محركات رئيسية لـ بيتكوين

قال Mitchnick إن الضعف الحالي قد يكون مؤقتاً إذا عادت المخاوف المالية الأمريكية إلى بؤرة اهتمام السوق. وأشار إلى مستويات الدين الحكومي والعجز في الميزانية ومخاطر طباعة النقود مستقبلاً بوصفها عوامل قد تجدد الطلب على بيتكوين.

وقال إن الوضع المالي قد يكتسب أهمية أكبر مع اشتداد النقاش السياسي قبيل انتخابات التجديد النصفي. وفي رأيه، تبقى المخاوف المتعلقة بالاقتراض والتوسع النقدي من بين المحركات الأساسية الجوهرية لـ بيتكوين خلال العام المقبل.

تُعدّ أسعار الفائدة عاملاً آخر يرصده BlackRock. وقال Mitchnick إن بيتكوين يتأثر سلباً بأسعار الفائدة بطريقة تشبه الذهب، بمعنى أن ارتفاع الأسعار يمكن أن يقلل الطلب على الأصول التي لا تدرّ دخلاً.

صُمّم منتج BITA من BlackRock لمعالجة مسألة الدخل هذه من خلال استخدام استراتيجية الخيارات المغطاة على التعرض لـ بيتكوين. يبيع الصندوق خيارات على جزء من حيازاته المرتبطة بـ بيتكوين كل شهر، ويستهدف عائداً سنوياً يتراوح بين 15% و25%، وإن كان المستثمرون يتنازلون عن جزء من إمكانات الصعود في بيتكوين مقابل ذلك.

انطلق الصندوق بنحو 10.5 مليون دولار من صافي رصيد الأصول ورسوم رعاية بنسبة 0.65%. ويستهدف المستشارين الماليين وشركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية التي قد ترغب في التعرض لـ بيتكوين لكنها تفضّل المنتجات ذات مكوّن الدخل.

The post BlackRock Recommends 1% to 2% Bitcoin Allocation as AI Draws Capital appeared first on CoinCentral.