زوج AUD/JPY يحافظ على خسائره دون مستوى 114.50 مع مفاجأة بنك اليابان للأسواق بثبات الفائدة عند 0.75%

BitcoinWorld

يحافظ زوج AUD/JPY على خسائره دون 114.50 مع مفاجأة بنك اليابان للأسواق بثبات معدل الفائدة عند 0.75%

يواصل زوج العملتين AUD/JPY التداول دون مستوى المقاومة الرئيسي عند 114.50 في أعقاب قرار بنك اليابان (BoJ) الإبقاء على معدل الفائدة القياسي دون تغيير عند 0.75%. وقد فاجأت هذه الخطوة كثيراً من المشاركين في السوق الذين توقعوا رفعاً محتملاً لأسعار الفائدة لمكافحة الضغوط التضخمية المستمرة. وعلى إثر ذلك، ضعف الين الياباني أمام الدولار الأسترالي، مما دفع الزوج نحو الانخفاض وأطال أمد خسائره الأخيرة.

يحافظ زوج AUD/JPY على خسائره دون 114.50: ثبات بنك اليابان

جاء قرار بنك اليابان بالإبقاء على توجهه الحالي في السياسة النقدية خلال اجتماعه الأخير الذي امتد يومين وانتهى يوم الثلاثاء. وأكد محافظ البنك المركزي، كازو أويدا، ضرورة مواصلة دعم الاقتصاد، مستشهداً بالنمو المعتدل واستقرار توقعات التضخم. وقد تناقض هذا التوجه التيسيري مع الموقف الأكثر تشدداً الذي تبنّاه بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، الذي رفع أسعار الفائدة بقوة خلال العام الماضي.

كان التباين في السياسة النقدية بين البنكين المركزيين المحرك الرئيسي لزوج AUD/JPY. فبينما رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، يبقى بنك اليابان حذراً محافظاً على سياسته التيسيرية الفائقة. وقد أوجد هذا بيئة مواتية للدولار الأسترالي، غير أن ضعف الين الأخير حدّ من المكاسب الإضافية.

كان المحللون في السوق يتوقعون على نطاق واسع أن يُبقي بنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير، إلا أن غياب أي توجيهات مستقبلية بشأن تشديد السياسة النقدية خيّب آمال المضاربين على ارتفاع الين. وعلى إثر ذلك، انخفض الين أمام معظم العملات الرئيسية، إذ هبط زوج AUD/JPY لفترة وجيزة دون مستوى 114.00 قبل أن يتعافى جزئياً.

قرار بنك اليابان بشأن معدل الفائدة: التأثير على الين والأسواق العالمية

يحمل قرار بنك اليابان بإبقاء أسعار الفائدة عند 0.75% تداعيات مهمة على أسواق العملات العالمية. إذ تجعل أسعار الفائدة المنخفضة في اليابان الينَ عملةً تمويليةً شائعة في صفقات الحمل، حيث يقترض المستثمرون بالين للاستثمار في أصول ذات عائد أعلى. ومع إبقاء بنك اليابان على توجهه التيسيري، يُرجَّح أن يبقى الين تحت الضغط، مما يدعم الجانب الهبوطي لزوج AUD/JPY.

فضلاً عن ذلك، جاء قرار بنك اليابان في ظل حالة من عدم اليقين الاقتصادي العالمي. وقد أدت التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين، إلى جانب تباطؤ النمو في أوروبا، إلى تزايد الطلب على الأصول الآمنة. غير أن جاذبية الين بوصفه ملاذاً آمناً تراجعت بسبب السياسة التيسيرية لبنك اليابان، مما جعله أقل إغراءً للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار.

في المقابل، استفاد الدولار الأسترالي من ارتفاع أسعار السلع الأساسية وقوة الطلب المحلي. كما دعم الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي العملةَ، إذ يتوقع المستثمرون مزيداً من رفع أسعار الفائدة في الأشهر القادمة. ومن المرجح أن يبقى هذا التباين الجوهري زوجَ AUD/JPY متذبذباً على المدى القصير.

تحليل الخبراء: ماذا يعني قرار بنك اليابان للمتداولين

وفقاً لاستراتيجيي العملات في كبرى البنوك الاستثمارية، يعزز قرار بنك اليابان بثبات أسعار الفائدة الرأيَ القائل بأن السياسة النقدية اليابانية ستبقى استثناءً بين الاقتصادات المتقدمة. ومن المتوقع أن يُبقي ذلك الينَ ضعيفاً، مما يوفر دعماً لزوج AUD/JPY. غير أن على المتداولين توخي الحذر من احتمالية تدخل السلطات اليابانية للحد من تراجع الين.

"كان قرار بنك اليابان بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة متوقعاً على نطاق واسع، لكن غياب اللغة المتشددة كان مفاجئاً"، قال الدكتور هيروشي تاناكا، كبير الاقتصاديين في مركز اليابان للبحوث الاقتصادية. "يشير ذلك إلى أن البنك المركزي ليس في عجلة لتطبيع سياسته، مما سيُبقي على الأرجح الين تحت الضغط على المدى القصير."

من منظور التحليل الفني، يتداول زوج AUD/JPY دون المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً، مما يشير إلى زخم هبوطي. تقع مستويات الدعم الرئيسية عند 113.80 و113.20، فيما يُرى المقاومة عند 114.50 و115.00. وقد يؤدي الكسر دون 113.80 إلى مزيد من الخسائر، بينما ستُشير حركة فوق 114.50 إلى انعكاس محتمل.

توقعات الدولار الأسترالي: الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي في مواجهة تيسير بنك اليابان

يظل مسار الدولار الأسترالي مرتبطاً ارتباطاً وثيقاً بمسار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي. فقد رفع البنك المركزي معدل الفائدة النقدية بمقدار 400 نقطة أساس منذ مايو 2022، ليصل إلى 4.35%. ويتوقع المشاركون في السوق رفعاً آخر على الأقل في الأشهر القادمة، إذ يبقى التضخم فوق النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2-3%.

في المقابل، حافظ بنك اليابان على سياسة سعر الفائدة السلبية، مع بقاء معدل السياسة قصيرة الأجل عند -0.1%. كما واصل البنك المركزي برنامج التحكم في منحنى العائد، مع تحديد سقف لعوائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات عند نحو 0.5%. ويُعدّ هذا التباين في السياسات عاملاً محورياً يقود التحركات الأخيرة لزوج AUD/JPY.

تؤدي أسعار السلع الأساسية أيضاً دوراً حاسماً في أداء الدولار الأسترالي. إذ تُعدّ أستراليا مصدّراً رئيسياً لخام الحديد والفحم والغاز الطبيعي، ودعم الطلب القوي من الصين شروط التبادل التجاري للبلاد. غير أن أي تباطؤ في الاقتصاد الصيني قد يثقل كاهل الدولار الأسترالي، وربما يدفع زوج AUD/JPY نحو الانخفاض.

الجدول الزمني للأحداث الرئيسية المؤثرة على AUD/JPY

شهد زوج AUD/JPY تذبذباً ملحوظاً خلال العام الماضي، تحركه سلسلة من قرارات البنوك المركزية وإصدارات البيانات الاقتصادية. فيما يلي جدول زمني للأحداث الرئيسية التي شكّلت مسار الزوج:

• مايو 2023: يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي معدل الفائدة النقدية 25 نقطة أساس إلى 3.85%، مفاجئاً الأسواق. يقفز زوج AUD/JPY فوق 110.00.
• يوليو 2023: يُبقي بنك اليابان على سياسته التيسيرية الفائقة، إبقاءً الين ضعيفاً. يرتفع زوج AUD/JPY إلى 112.50.
• أكتوبر 2023: يُثبّت بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة، مستشهداً بتراجع التضخم. يهبط زوج AUD/JPY دون 110.00.
• يناير 2024: يعدّل بنك اليابان بشكل غير متوقع برنامج التحكم في منحنى العائد، مما يقود إلى ارتفاع حاد في الين. يتراجع زوج AUD/JPY إلى 108.00.
• مارس 2024: يستأنف بنك الاحتياطي الأسترالي دورة التشديد، رافعاً أسعار الفائدة إلى 4.35%. يرتد زوج AUD/JPY إلى 113.00.
• يونيو 2024: يُبقي بنك اليابان على أسعار الفائدة عند 0.75%، مخيباً آمال المضاربين على ارتفاع الين. يحافظ زوج AUD/JPY على خسائره دون 114.50.

تحليل زوج العملتين: التوقعات الفنية والأساسية

من منظور التحليل الفني، يتداول زوج AUD/JPY في قناة هبوطية مع قمم منخفضة وقيعان منخفضة. يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 45، مشيراً إلى زخم محايد إلى هبوطي. كما يقع مؤشر انحراف المتوسط المتحرك (MACD) دون خط إشارته، مؤكداً التحيز الهبوطي.

تقع مستويات الدعم الرئيسية للزوج عند 113.80 (أدنى مستوى في يونيو) و113.20 (أدنى مستوى في مايو). وقد يفتح الكسر دون هذين المستويين الباب أمام اختبار مستوى 112.00. على صعيد الارتفاع، تُرى المقاومة عند 114.50 (المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً) و115.00 (أعلى مستوى في يونيو). ستُشير حركة فوق 115.00 إلى انعكاس محتمل للاتجاه الهبوطي الحالي.

من الناحية الأساسية، يتأثر مسار الزوج بفارق سعر الفائدة بين أستراليا واليابان. ومع توقع رفع بنك الاحتياطي الأسترالي لأسعار الفائدة مجدداً وبقاء بنك اليابان على توجهه التيسيري، من المرجح أن يتسع فارق العائد لصالح الدولار الأسترالي. وقد يوفر هذا دعماً لزوج AUD/JPY على المدى المتوسط.

غير أن المخاطر لا تزال قائمة. إذ قد يؤدي تدخل محتمل من وزارة المالية اليابانية لدعم الين إلى انعكاس حاد. علاوة على ذلك، قد يؤدي أي تدهور في معنويات المخاطرة العالمية إلى موجة هروب نحو الملاذات الآمنة، مما يُفيد الين على حساب الدولار الأسترالي.

خلاصة

خلاصة القول، يحافظ زوج AUD/JPY على خسائره دون 114.50 مع إبقاء بنك اليابان على معدل الفائدة القياسي عند 0.75%، مخيباً آمال المضاربين على ارتفاع الين. يظل التباين في السياسات بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الأسترالي المحرك الرئيسي للزوج، إذ يستفيد الدولار الأسترالي من تشدد بنك الاحتياطي الأسترالي بينما يثقل كاهل الين التوجه التيسيري لبنك اليابان. ينبغي للمتداولين مراقبة المستويات الفنية الرئيسية والانتباه لمخاطر التدخل المحتملة. ينصبّ التركيز الآن على البيانات الاقتصادية القادمة من كلا البلدين، بما فيها أرقام التوظيف الأسترالية وتقارير التضخم اليابانية، التي قد توفر مزيداً من التوجيه للزوج.

الأسئلة الشائعة

س1: لماذا انخفض زوج AUD/JPY بعد قرار بنك اليابان بشأن الفائدة؟
انخفض زوج AUD/JPY لأن بنك اليابان أبقى على معدل الفائدة القياسي عند 0.75% كما كان متوقعاً، غير أن غياب التوجيهات المستقبلية المتشددة خيّب آمال المضاربين على ارتفاع الين. أدى ذلك إلى ضعف الين، لكن الدولار الأسترالي واجه هو الآخر ضغوط بيع بسبب جني الأرباح والمقاومة الفنية عند 114.50.

س2: ما هو مستوى الدعم الرئيسي لزوج AUD/JPY؟
مستوى الدعم الرئيسي لزوج AUD/JPY هو 113.80، الذي يمثل أدنى مستوى في يونيو. وقد يُفضي الكسر دون هذا المستوى إلى مزيد من الخسائر باتجاه 113.20 وربما 112.00.

س3: كيف تؤثر السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي على زوج AUD/JPY؟
يدعم الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي، مع توقعات رفع أسعار الفائدة، الدولارَ الأسترالي من خلال توسيع فارق سعر الفائدة مع اليابان. وهذا يجعل الدولار الأسترالي أكثر جاذبية لمتداولي الحمل، مما يوفر دعماً لزوج AUD/JPY.

س4: هل يمكن للحكومة اليابانية التدخل لدعم الين؟
نعم، لوزارة المالية اليابانية تاريخ في التدخل في أسواق العملات للحد من الضعف المفرط للين. وإذا واصل الين تراجعه، فإن التدخل يبقى احتمالاً وارداً، وقد يتسبب في انعكاس حاد لزوج AUD/JPY.

س5: ما هي المخاطر الرئيسية لمسار زوج AUD/JPY؟
تشمل المخاطر الرئيسية تحولاً محتملاً في سياسة بنك اليابان، وتدخل الحكومة اليابانية، وتباطؤ الاقتصاد الصيني مما يؤثر على الصادرات الأسترالية، وأي تدهور في معنويات المخاطرة العالمية يقود إلى الهروب نحو العملات الآمنة كالين.

ظهر هذا المقال AUD/JPY Holds Losses Below 114.50 as BoJ Surprises Markets with Steady 0.75% Rate لأول مرة على BitcoinWorld.